股债双杀之下究何去何从?遇事千万别慌
今年的投资形式好像不是太乐观,上个月十五号股市上证指数甚至跌破到了三千点;而的上涨,也意味着未来债券价格的下跌。这样发展下去,很可能出现股债双杀的局面,估计不少朋友都在心里揣揣不安,真的会股债双杀吗?如果股债双杀真的到来又该怎么办?
什么是股债双杀?股债双杀,即股票市场和同时出现下跌的萧条状态。这种情况,对于投资者来说,无疑是最严重的了,无论是倾向于股票市场还是债券市场,都会把收益降到最低。
在过去的十年时间里,股债双杀的局面出现过好几次,最严重的两次分别是2013年和2017年,都持续了大半年之久。2013年那次,股票市场低位震荡,债券利率则在高位快速拉升,不少人抛售老债购买新债,导致股债市场都承受了巨大的压力,出现熊市。2017年的股债双杀比起2013年要缓和一些,但在这期间市场利率也是快速拉升的,在股票横盘震荡的同时,债券基本横盘不动,最终导致股票债券双双熊市。
历史上的股债双杀,一般都是因为两点原因:通货膨胀和市场流动性风险。
一旦通货膨胀的压力变大,政府就需要收紧货币政策,宏观经济也会因此会受到负面影响。而在市场经济在转弱的初始阶段,通货膨胀下降的还不明显,就极有可能造成股债双杀的局面。前面说的13年和17年股债双杀,就有部分通货膨胀的原因在内。而市场出现流动性风险,投资者手中的资产都被抛售出来,特别是那些容易变现的,就像股票和债券,这时的市场很容易出现股债双杀。
不过,股债双杀的局面倒也没那么可怕。
因为社会资金配置的规律,股债在逻辑存在相反的关系,经济较好、利率上调时有利于股票市场;经济不好、利率下调则有利于债券市场。一方的投资收益提升时,另一方的存在就会被忽略。
在这种影响下,股债双杀的持续时间一般都不会很长,规模也不会很大,除了13年和17年持续了半年之外,其他股债双杀持续时间一般会不超过两个月,耐心等待即可。而且就目前国内经济而言,通货膨胀的问题并不是很严重,市场并没有货币政策紧缩带来的压力,股票双杀的可能很小,诸位大可放心。
某种程度上来说,股债双杀带来的流动性风险也是一种机遇,是买入那些被抛售的股票债券的绝佳机会。反向投资,以小博大,未尝不能大赚一笔!
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