券商聚焦交银国际维持腾讯控股(00700)买入评级 目标价续看613港

　　交银国际发研报指，微信支付发布新规用户可继续使用个人收款码，结合收款情况邀请用户升级个人经营收款码，用户可自由选择使用。个人经营收款码针对不同用户群体，提供多样化交易、对账等增值服务，进一步规范个人收款码的使用，更准确的管控交易风险，保障商户及消费者权益。

　　研报续指，经营收款码升级短期对财务预测应无明显影响。交银认为，针对中小商户的经营码应与个人收款码收费标准一致，维持支付业务2022年收入增长11%的预期，对总收入贡献24%。

　　交银认为，腾讯收入结构分散，缓释部分政策风险。按2022年核心业务市盈率20倍，目前股价对应金融及云相关业务1.2倍市销率，估值吸引，2B业务估值仍有提升空间，维持买入评级及613港元目标价。