最被看好的十大港股：花旗予中国燃气买入目标价36元

　　交银国际予恒基地产（00012）“买入”评级 目标价48.64元

　　交银国际发表研究报告称，香港差饷物业估价署数据显示，香港楼价指数已连跌两个月，预期社会持续紧张局势会抑制市场情绪，故该行较偏好住宅货源充足，以及零售及商业物业占比较低的地产开发商，该行表示，予恒基地产（00012）“买入”，目标价为48.64元。

　　野村维持中国燃气（00384）“买入”评级 目标价37.2元

　　野村发表报告，维持中国燃气（00384）的“买入”投资评级，目标价37.2元不变。报告显示，中国燃气管理层称今年年底俄罗斯向中国供应天然气，将带动销气量增长，估计销气量增长有望超越2020-2021财年增长25%的目标。

　　，报告称，公司维持2020财年销气量同比增长25%的目标。公司管理称，尽管中石油（00857）于今年夏季上调管道天然气价格，但公司相信2020财年上半年的毛利率仍可维持每立方米0.6元人民币水平，而公司未来也会与客户商讨，以确保上涨的成本可及时转嫁给客户。

　　小摩升【、】（01186）目标价至15元 维持“增持”评级

　　小摩发表研究报告称，内地铁路投资将在今年第四季回升，有利于中国铁建（01186）。该行上调对中铁建的盈利预测8%，对中铁建的预测高于市场平均预期，因为估计随着基建行业前景将改善，市场会上调预测。该行表示，将中国铁建的目标价由13.4元上调12%至15元，维持“增持”评级。

　　小摩升【、】（00390）目标价至9.1元 维持“增持”评级

　　小摩发表研究报告，称中国中铁（00390）公布的业绩及指引强劲，加上国务院会议公布进一步宽松政策，所以对中国中铁的预测进行了调整。该行上调中铁H股目标价12.3%，由8.1元升至9.1元，维持“增持”评级。

　　花旗予中国燃气（00384）“买入”评级 目标价36元

　　花旗发表研究报告，称韩国公司SK E&S减持中国燃气（00384）股权，持股降至10.5%，前者是中国燃气第三大股东，并成为中国燃气股东超过10年。，该行重申对中国燃气正面的看法，并预期9月24-25日公司带机构投资者参观其哈尔滨项目将会是催化剂，给予该股“买入”评级，目标价36元。

　　该行认为上述减持并不影响中国燃气基本面，因为减持并不影响公司营运，SK只是财务投资于中国燃气，并没有大量参与公司管理。减持是因为SK需要为其业务集资，并非对中国燃气有所忧虑。根据中国燃气，SK短期内并没有进一步减持的计划。

　　瑞信维持中国铁塔（00788）“跑赢大市”评级 目标价2.55元

　　瑞信发表研究报告称，虽然【、】（00762）及中国电信（00728）有共建共享5G网络的计划，对中国铁塔（00788）的投资情绪有负面影响，但该行一直期望两间营运商能够合作。该行预测，5G推出将带动铁塔2020年的宏站收入增5.9%，较对其2019年预测增5.4%，以及2018年的增长为2%加快。基于中国铁塔股价由近期高位（7月4日）下跌14.7%，相信非电信收入表现令人失望及共建共享的忧虑已“过龙”，维持公司“跑赢大市”评级，目标价2.55元。

　　该行称，集团的非电信收入的发展令人失望，故下调对其今年收入预测0.7%。鉴于集团的营运负债率高，所以分别下调公司今年除息、税、折旧及摊销前利润（EBITDA）及纯利的预测0.8%及5.1%。

　　大和上调阳光房地产（00435）评级至“买入” 目标价6.65元

　　大和上调阳光房地产（00435）评级，由“跑赢大市”升至“买入”，目标价维持6.65元。大和称，2019年上半年可分派收入同比升3.7%至4.5亿元，大致符和该行预期，升级旗下组合持续，预期有利未来数年每单位分派增长持续。

　　不过，大和调低2020-2021年的每单位分派预测约4.7-5.9%，主要因为现时香港零售市场疲弱及不明朗。目标价6.65元，是反映2020及2021年的每单位分派有4.3%及4.6%股息率，基于近期股价调整，令上升空间改善，评级调高至“买入”。

　　高盛予【、】（00525）“买入”评级 目标价降至3.4港元

　　高盛发表研究报告称，广深铁路（00525）上半年纯利表现符合预期，下调2019-21年调整后盈利预测最多4.2%，以反映新国际财务准则下的经营租赁，将公司H股目标价由3.75港元调低至3.4港元，予“买入“评级。高盛表示，随着主要的保养周期于去年完结，相关成本会有所下降，预期广深铁路全年盈利。

　　花旗予周大福（01929）“买入”评级 目标价9.4元

　　花旗发表研究报告称，周大福（01929）8月份的香港同店销售增长将比7月差。但该行相信，公司关店及去库存等将有助支持派息；加上，公司强化产品能力及增加店铺渗透，预期公司的内地业务增长前景稳固，予“买入”的投资评级，目标价9.4元。

　　花旗估计，周大福继7月香港同店销售下跌30%，8月份将再跌50-60%。该行认为，公司近两个月销售疲弱主要是受高基数及暂时性需求疲软所影响，公司9月份的跌幅有机会收窄。该行又称，公司管理层在店铺续租时要求业主减租30%至40%及临时租金减免等，如果业主拒绝则有可能于未来6-12个月准备关店，相关举措或有助减低资本开支等。

　　花旗又提到，周大福7月及8月的内地同店销售同样是跌幅，因黄金价格上涨影响需求。而周大福管理层维持2020财年同店销售增长高单位数、开500间新店及收入增长双位数的目标，该行相信公司盈利能力将维持良好。

　　瑞信维持丘钛科技（01478）“跑赢大市”评级 目标价9元

　　瑞信发表报告表示，近日与丘钛科技（01478）投资者关系代表进行会面，公司管理层预计旗下微型手机摄像头模组（CCM）付运及产品平均售价增长具信心，相信主要受高规格模组付运、3D飞行测距（ToF）付运、前置趋向更微型化、第三季三镜头模组付运所推动。瑞信表示，维持对丘钛科技“跑赢大市”投资评级及目标价9元。

　　该行表示，丘钛称旗下手机三镜头模组付运自今年第三季开始，虽然目前规模较少，但其产品平均售价是目前旗下微型手机摄像头模组（CCM）售价的4至5倍。而且，公司旗下特薄及屏下指纹识别传感器可于今年年底付运。