【新三板报告】2016年新三板小额贷款行业研究报告

　　随着08年银监会23号文件的印发，小额贷款行业已经走过近10年的历程。挖贝新三板研究院对截止到2016年12月12日的9867家挂牌公司进行筛选，根据其2016中报中披露的主营业务，筛选出43家小额贷款行业的挂牌公司。数据显示，上述公司总股本约为88亿股，总市值约为127.7亿元，在新三板挂牌公司市值总额中占比约0.3%。

　　小贷行业旨在有效配置金融资源，引导资金流向欠发达地区，提高金融体系对小微企业的支持力度，解决小微企业的融资问题。新三板小额贷款公司主要分为农业贷款、商业贷款和科技贷款三类。

　　行业平均放贷规模近3亿元

　　根据挖贝新三板研究院统计，在新三板小贷行业各挂牌公司2016年半年报中，有36家企业披露了发放贷款及垫款的数量，其平均放贷规模为2.82亿元。大部分公司放贷规模处在4亿元以下，只有3家公司放贷规模超过8亿元。其中，只有1家公司放贷规模超过16亿元。

　　小额贷款行业挂牌公司放贷规模统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　在新三板小贷行业中，放贷规模超过10亿元的公司占比3%，放贷金额在1-2亿元和2-3亿元的公司各占28%。，有22%的公司放贷规模在1亿元以下。

　　小额贷款行业放贷规模概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　小贷行业营收均值近2000万元

　　挖贝新三板研究院根据2016年中报数据统计，新三板小额贷款行业营业收入均值为1999万元。30家小额贷款公司营业收入在2000万元以下，占比为70%；在30%的公司中，有4家营业收入超过4000万元。其中，只有1家的营业收入超过1.5亿元。

　　小额贷款行业挂牌公司营业收入统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　行业内，多数挂牌公司营业收入分布在500万元到2000万元区间内。其中，有35%的企业营收在500万元到1000万元区间内分布；有28%的企业营收在1000万元到2000万元区间内分布。

　　小额贷款行业营业收入概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　3家公司营收总和占行业总营收的三成

　　在行业营收分布统计中，挖贝新三板研究院发现小贷行业总营收为8.59亿元。其中，商汇小贷（833114）营业收入为1.53亿元，占行业总营收比率为18%，通利农贷（831098）和宏达小贷（834670）各自营业收入为5458.37万元和5259.51万元，各自占行业总营收比率均为6%；这三家公司的营收总和占到了行业总营收的30%。

　　小额贷款行业挂牌公司营业收入占比统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　行业总资产达137亿元，平均资产负债率近14%

　　小贷行业总资产为137.33亿元，平均总资产为3.19亿元。其中有2家公司总资产突破10亿元，只有商汇小贷（833114）这1家公司总资产突破17亿元。

　　行业内，70%挂牌公司总资产在1- 5亿元，只有2家企业资总资产超过10亿元，总资产未突破1亿元的公司也有5家。

　　小额贷款行业总资产概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　根据挖贝新三板研究院的统计，小贷行业资产负债率在1%以下的公司有8家，在1%-5%和5%-20%的企业各有10家，20%-30%的企业有8家，30%以上的公司有7家。

　　小额贷款行业负债率概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　数据显示，新三板小贷行业平均资产负债率为13.85%。有9家挂牌公司资产负债率在1%以下；有5家挂牌公司资产负债率在0.5%以下。其中，只有棒杰小贷（833118）1家公司资产负债率在0.1%以下，为0.09%。

　　小额贷款行业挂牌公司总资产与负债率统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　行业平均现金流净额近765亿元，6成企业现金流为正

　　新三板小额贷款行业挂牌公司平均现金流净额为764.97万元。其中，现金流净额为正值的公司有26家，占比约为60%；根据2016年半年报数据统计，行业内约40%公司现金流净额为负值。

　　根据股转系统给出的2016年半年报显示，在新三板小贷行业中大部分公司现金流为正值。23%的企业现金流净额分布在100万元-1000万元，9%的公司现金流净额分布在3000万元-5000万元元，只有5%的企业现金流净额超过5000万元。

　　小额贷款行业现金流净额概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　在行业中，有4家公司的现金流净额超过4000万元；有2家公司现金流净额超过5000万元。其中，只有1家公司现金流净额超过1.5亿元，为1.59亿元。

　　小额贷款行业挂牌公司现金流净额统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　多数企业市值分布在1-2亿元之间

　　根据挖贝新三板研究院数据，新三板小贷行业中有25家挂牌企业有市值数据。其中32%的企业市值分布在1亿元到2亿元区间内，20%的公司市值分布在5亿元到10亿元区间内。，市值超过10亿元企业有4家，而市值低于1亿元的企业有3家。

　　小额贷款行业市值分布概况统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　行业内半数企业实现正增长

　　数据显示，小贷行业总资产增长率均值为0.14%。有58%的企业实现了正增长，其平均增长率为5.52%；42%家企业总资产平均增长率为-7.33%。其中，总资产增长最快的挂牌企业为国汇小贷（832381），其增长率为17.76%。

　　小额贷款行业挂牌公司增长率统计

　　来源挖贝新三板研究院

　　从营业收入增长率方面来看，行业内企业均值为6.87%。有44%的企业实现了营业收入正增长，其平均增长率为11.12%；而56%的公司营收平均增长率为

　　-21.11%。其中，营业收入增长最快的公司为银信农贷（832944），其增长率为26.60%。

　　在新三板小额贷款行业中，企业平均净利润增长率为7.39%。有49%的公司净利增长为正值，其平均增长率为23.75%；51%的公司净利润平均增长率为

　　-37.12%。其中，净利润增长最快的公司为宏达小贷（834670），其增长率为79.98%。

　　与展望

　　2016年新三板小额贷款行业内各挂牌公司营业收入情况总体分布较为平均，行业平均资产负债率较低。根据各企业在2016年中报披露的现金流净额和增长率指标来看，六成企业现金流为正，半数企业实现了正增长。

　　，在即将到来的2017年，小贷行业可以说是机遇与挑战并存。随着16年底美联储的加息动作，国内市场对于央行收紧流动性的预期增强，这将推高资金的使用成本，给新三板的小贷公司管理和经营提出了更高的要求。（来源挖贝新三板研究院）