美联储资产负债表再度上涨 “大放水”时代落幕难！黄金重返1800

　　由于美国疫情的蔓延，美国就业市场复苏缓慢，美国经济也深受打击，这令美联储不得不在更长时间内维持宽松以提振通胀，这将继续提振金价进一步走高了;美国三十年期按揭利率跌破3%，则也令市场对美联储负利率预期升温，黄金受到支撑。 7月17日讯 由于美国疫情的蔓延，美国就业市场复苏缓慢，美国经济也深受打击，这令美联储不得不在更长时间内维持宽松以提振通胀，这将继续提振金价进一步走高了;美国三十年期按揭利率跌破3%，则也令市场对美联储负利率预期升温，黄金受到支撑。

　　周五(7月17日)现货黄金开盘报19.120美元/盎司，截止发稿，现货黄金暂录得19.150美元/盎司，跌幅0.18%。

　　行情回顾【现货黄金】欧盘时段，现货黄金再度重返1800美元关口，金价在上日急跌后周五持稳，围绕新冠病例大增的担忧、负利率预期及国际紧张形势使避险的黄金受到支撑。，美国经济的复苏前景不明朗也令市场对美联储负利率预期升温，这也给金价提供支撑，联邦基金利率期货显示，市场预期2021年7月利率约为负0.5个基点。

　　【外汇】日内，外汇市场整体波动有限，人民币有所走高，显示外资对我国经济及金融市场的信心依旧，这也带动澳新货币走高;英镑兑美元小幅反弹，英镑走势略强于欧元等其他欧系货币;但总体而言，在周末来临市场风险情绪谨慎的背景下，英镑汇价短线反弹空间仍然受限，上方在1.26关口仍有强阻力。

　　【原油】国际油价高位震荡。昨日OPEC+决定下个月开始降低减产规模，以及全球股市下跌等因素均令油价承压;Sevens Report Research联席编辑Tyler Richey表示，除了OPEC+降低减产规模的决定之外，原油市场与股市仍保持高度相关性。这是因为包括原油在内的风险资产而言，最大的威胁在于冠状病毒疫情爆发并可能导致经济重新关闭。

　　美联储资产负债表一个多月来上涨 市场宽松环境将继续保持在过去的四周，美联储资产负债表持续萎缩，这直接导致华尔街对美联储扩表的预期大幅降温，最近，他们纷纷下调了对美联储今年干预金融市场规模的预测。

　　但从周四(7月16日)美联储发布的数据来看，美联储的债券和其他资产持仓量逾一个月来上升，虽然其许多紧急借款东西的运用依然不多，并且为了协助受新冠危机冲击的中小企业而新拟定“主街借款方案”也才刚刚发动。

　　截至7月15日，美联储资产负债表总规划从头升至7.01万亿美元，高于一周前的6.97万亿美元。这是6月10日以来添加，主要由于美联储持续购买美国公债和抵押借款支持证券，以保持金融商场的宽松环境。

　　值得一提的是，美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯周四再度对经济前景发出警告。他标明，美国经济或许需求几年时间才干从冠状病毒大盛行造成的损害中康复过来，而现在还不是考虑加息的时分。

　　威廉姆斯在接受yahoo财经采访时标明，现在不是考虑撤走或正常化的时分。疫情造成了“巨大的不确定性”，即便美国经济在2020年下半年开端复苏，也或许需求一段时间才干走出“深洞”。

　　“要完全康复经济力道，咱们还有很长的路要走，”威廉姆斯说。

　　（威廉姆斯）

　　当前美联储已经降息至0附近，并且开启了无限量QE，美联储资产负债表大幅扩张。美国政府也采取了刺激性的财政政策，今年前5个月的财政赤字是去年同期的3.6倍。美国当前的疫情并未控制住，新增确诊病例数仍在创新高，未来非常可能推出更多的刺激性财政以及货币政策。也就是说当前的流动性十分宽松，未来可能更宽松，若有一些因素，比如天气或者其他因素导致通胀率持续走高的话，商品将普遍上涨，黄金将会大幅上涨。

　　美国三十年期按揭利率首度跌破 3% 美联储负利率预期一升再升自从 2018 年 11 月以来，美国 30 年期住房固息按揭贷款平均利率就呈现出高位下行态势，昨日更是进一步跌出了历史记录。

　　美国联邦住房抵押贷款公司房地美(Freddie Mac)周四公布的数据显示，30 年期住房固息按揭贷款平均利率跌破 3%，至 2.98%，这是房地美自 1971 年开始公布这项利率以来的最低值。

　　房地美的数据显示，截至7月16日当周，美国30年期抵押贷款利率平均为2.98%，较前一周下降5个基点。这是房地美1971年开始跟踪该利率以来，其跌破3%，也是房地美第七次报告中的历史最低值。

　　与此，美国住房15年期抵押贷款利率下降3个基点，平均为2.51%。5年期利率则上涨4个基点，平均为3.06%。

　　有分析指出，低于3%的抵押贷款利率可能会持续下去。房利美一项新的经济预测预计，2021年30年期住房抵押贷款利率将跌至2.8%。Realtor.的经济学家预计，该利率今年全年的平均值为3.2%，但到年底将跌至2.9%。

　　有分析指出，美国按揭利率出现下滑，有望支撑美联储维持低利率，加大实施负利率的预期。纽约联储主席威廉姆斯周四表示，美国经济可能需要几年时间才能从疫情造成的损害中恢复过来，而现在还不是考虑加息的时候。联邦基金利率期货显示，市场预期2021年7月利率约为-0.5个基点，负利率预期也给金价提供支撑，成为其反弹继续上行的一大动力。

　　机构观点黄金市场正在出现空前的看涨情绪和投资者兴趣黄金市场正在稍作喘息，因为金价继续在1800关口寻求获得稳固的支撑。但认为金价仍有可能继续走高。

　　盛宝银行大宗商品策略主管奥莱·汉森(Ole Hansen)表示“由于美元受到猛烈冲击，国际贸易紧张情绪升温，实际收益率进一步向负数移动，存在进一步走高的基础。”

　　汉森继续关注的最大因素之一是债券市场，因为市场猜测美联储最早将于9月推出收益率曲线控制措施。

　　他补充说，在低利率环境下通货膨胀率上升，意味着实际债券收益率可能进一步向负数区域移动。

　　随着各国政府继续实施大量的财政刺激措施以振兴全球经济，市场对于通胀的预期也逐渐升温。

　　尽管黄金市场正在出现空前的看涨情绪和投资者兴趣，但汉森表示，市场可能需要看到较低的价格才能吸引新的资金。“黄金图表需要更深调整和更长整合时间的市场。到目前为止，潜在的投资需求已经足够强大，可以防止黄金出现大幅的回落。对黄金ETF的需求保持坚挺，总持仓量继续达到新的纪录高位，这都将在未来推动金价走高。”

　　技术分析从日线图上看，布林带有收口迹象，金价失守1800关口。目前MACD死叉、但动能微弱，KDJ高位死叉、指数位于70附近。从走势来看，尽管黄金在刷新自2011年9月以来最高水平后涨势受阻，但整体维持看涨基调不变，建议逢低择机做多。

　　上行方面，强阻力位仍关注前高1818.02，这是自2011年9月来触及的最高。一旦该点位被上破，投资者可简单留意布林带上轨1829.67的压制性。进一步走高的话，料上测1850.00附近。

　　下行方面，先简单留意20日均线1785.00附近;若跌破可下看布林带中轨1772.21附近。强支撑在下方4月14日高点1747.60附近，这在5月下旬来被多次测试，参考性较强。

　　从四小时级别来看，布林带略微开口，金价失守1800关口。目前MACD死叉、露珠能量增加，KDJ死叉、指数位于20附近。从走势来看，黄金短线有回调风险。

　　下方初步支撑在本周低点1790.79，强支撑下看7月初低点1757.77，这与200均线相近。，在1773.73附近也有一定支撑性。

　　上行方面，先简单留意布林带中轨1805.00附近，强阻力关注前高1818.02附近，一旦金价突破该点位，将彻底打开上行空间，剑指1900关口。