华泰证券于9月27日发布的一份研究报告揭示了一个引人注目的现象：AH溢价指数创下了十年来的历史新高。一直以来，AH溢价指数作为衡量A股与港股之间相对估值的参考指标，受到了市场投资者的广泛关注。
截至2020年9月25日收盘，AH溢价指数达到了惊人的153.33点，这是自2010年以来的最高点。在此背景下，华泰证券的研究团队深入挖掘了AH溢价指数的变动对沪深300和恒生指数后续表现的影响。
通过对过去十年的数据进行详细分析，华泰证券发现，当AH溢价指数从局部高点回落后的短期内，尤其是接下来的20天和60天里，沪深300指数的表现往往不及恒生指数。仅在特定的时间段，如2015年7月9日之后的10天和30天里，沪深300的表现才超越了恒生指数。
反之，当AH溢价指数从低点反弹后，情况则有所不同。统计结果显示，在反弹后的短期内，尤其是接下来的10天和20天里，沪深300的表现往往优于恒生指数。但也有一些特例，比如在2017年3月21日之后的30天和60天里，沪深300的表现不及恒生指数。
基于以上分析，华泰证券认为，当前AH溢价指数处于高位，未来从高位回落的概率较大。考虑到今年以来恒生指数大幅跑输沪深300的情况，随着AH溢价指数的回落，后续恒生指数的表现可能会优于沪深300。这对于投资者来说是一个重要的参考指标，有助于更好地把握市场动向，做出更明智的投资决策。
华泰证券的研究报告为投资者提供了一个宝贵的视角，帮助理解A股和港股之间的相对估值关系，以及这种关系如何影响两大市场的后续表现。在当前的市场环境下，这无疑是一个值得关注的重要指标。