瑞银：维持希慎兴业目标价24港元 给予中性评级

瑞银维持希慎兴业（00014）的目标价为24港元，并持有“中性”评级。近日，瑞银发布了一份研究报告，详细解读了希慎兴业上半年的业绩情况。

报告显示，希慎兴业上半年核心盈利下滑10%，这一成绩高于瑞银此前的预期。尽管业绩下滑，公司仍坚持进行中期派息，每股派息0.27元，派息比率维持在22%，这一举措符合市场的普遍预期。

深入研究其业绩下滑的原因，我们发现主要是受到了社交出行限制和公共卫生事件的影响，这些因素导致公司的零售业务遭受冲击。至今年6月，希慎兴业的净现金流约为18亿元。目前，公司正在积极寻找新的土地项目收购机会，包括加路连山道商业用地的收购以及可能的回购。

除此之外，瑞银还注意到公司租户的销售情况。据了解，公司租户销售下滑的幅度高于行业平均水平。其中，餐饮和药妆业务的表现尤为疲软。上半年，公司租约的续签率出现了约15%的下滑，租户租金也下跌了59%。

在写字楼业务方面，希慎兴业的表现相对稳健，与去年同期大致持平。这一成绩的取得主要得益于续租租金的增长。考虑到当前宏观环境的不确定性和下行压力，公司预计下半年的写字楼租金收入将趋于平稳。

希慎兴业正面临一系列挑战，但其仍在努力寻找新的机遇和突破口。投资者需要密切关注其未来的动态和发展策略，以便做出明智的投资决策。瑞银也将继续跟踪希慎兴业的业绩和发展，为投资者提供有价值的研究和分析。