腾讯目标价上调至466港元 维持买入评级

交银国际最新报告指出，腾讯（00700）在手游领域的表现尤为亮眼，得益于头部手游的持续火热，以及全球知名游戏公司Supercell的加持，预计今年首季度手游收入将增长40%。在公共卫生事件的背景下，数字娱乐业务也受益于人们假期及居家时间的延长。尽管支付及云业务面临一些负面因素，但预计首季度收入仍将分别增长18%和19%。

该行预测，腾讯首季度的收入和调整后利润将分别增长19%和12%，这一增长预期超过了市场预期的18%和14%。深入分析显示，腾讯在数字娱乐领域的强劲表现主要得益于其持续的创新能力和深厚的用户基础。随着手游市场的不断扩张和用户需求的持续增长，腾讯将继续在这一领域保持领先地位。

对于未来，交银国际对腾讯持乐观态度，上调了公司2020年和2021年的收入预测，分别增加2%和3%。对调整后的利润也进行了微调，预计将有约+1%和0%的增长。基于以上预测和该公司的表现，采用SOTP（分类加总估值法）进行估值，交银国际决定将腾讯的目标价从465港元提升至466港元。这意味着腾讯的市值在稳步增长，对应2020年的市盈率达到了33倍。

腾讯凭借其强大的业务表现和市场前景，继续被交银国际视为一个强有力的买入选择。其手游业务的强劲增长、数字娱乐领域的领先地位以及对未来增长的乐观预期，都使得腾讯成为投资者关注的热点。维持“买入”评级，是考虑到腾讯的长期发展前景和当前的市场状况作出的明智决策。