[2018-07-18]汇得科技（603192）新股...

　　汇得科技（603192）新股发行介绍 出处聚源数据时间2018-07-18 08:10

　　汇得科技（603192）新股发行介绍 一、发行概况 发 行 人上海汇得科技股份有限公司 主承销商(保荐人)东方花旗证券有限公司 发行数量发行不超过2666.6667万股 市 盈 率 发行价格 网上申购上限 网下申购上限1600.0667万股 网上申购日期2018年7月26日 网下申购日期2018年7月26日 网上缴款日期2018年7月30日 网下缴款日期2018年7月30日 二、网下发行 三、本次发行募集资金运用计划 根据公司股东大会决议，本次发行募集资金计划投资于以下项目 序号 项目名称 总投资（万元）募集资金投资额（万元） 项目核准情况 项目环评备案情况 1年产 18 万吨聚氨酯树脂及其改性体项目 45,000.00 41,500.00 闽经信备[2016]J03068 号宁环保审批[2017]9 号 2 技术研发中心项目 3,500.00 3,195.50项目代码（国家）2017-310000-26-03-004498金环许[2017]265 号 3 智能化改造项目 3,500.00 3,195.50项目代码（国家）2017-310000-26-03-003913- 合 计 52,000.00 47,891.00 - - 本次发行募集资金到位后，发行人将根据上述募集资金投资额投入，不足部分由发行人自筹解决。 若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司及子公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司及子公司可选择以募集资金置换先期投入的自筹资金。 四、主要财务指标 （一）最近三年主要财务指标 项 目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 1.67 1.61 1.44 速动比率 1.50 1.48 1.34 资产负债率（母公司） 52.66% 56.51% 61.37% 应收账款周转率（次/年） 5.32 4.83 4.28 存货周转率（次/年） 13.09 13.41 16.81 无形资产（扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后） 占净资产的比例（%） 0.05% - - 项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度 息税折旧摊销前利润 15,328.23 13,559.12 6,440.57 息税前利润（万元） 13,167.29 11,722.51 4,654.68 利息保障倍数 35.45 25.55 5.37 每股经营活动产生的现金流 量（元） 1.46 2.43 1.64 每股净现金流量（元） 2.01 -0.49 0.56 每股净资产（元） 6.63 5.74 4.52 归属于母公司股东的净利润 （万元） 11,020.32 9,794.58 2,887.17 项 目 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润（万元） 9,092.81 8,964.92 6,335.37 注1、计算公式及说明如下 （1）流动比率＝流动资产÷流动负债 （2）速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 （3）资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （4）应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额 （5）存货周转率＝营业成本÷存货平均余额 （6）无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=无形资产（扣 除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）净值÷净资产 （7）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出额＋折旧费用＋无形及长期资产摊销 （8）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出额）÷利息支出额 （9）每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷总股本 （10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷总股本 （11）每股净资产＝净资产÷总股本 （12）归属于母公司所有者的净利润＝净利润-少数股东损益 （13）扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润=归属于母公司所有者的净利润- 归属于母公司所有者的非经常性损益 五、本次发行前后的股本情况 （一）本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股 份占发行后总股本的比例 本次发行前公司总股本为 8,000 万股，本次拟发行新股不超过 2,666.6667 万 股，本次发行新股的数量不低于发行后总股本比例的 25.00%。发行前后公司的 股本结构变化如下 股东类别 本次发行前 本次发行后 限售期 股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%） 有限售流通股 8,000.00 100.00 8,000.00 75.00 其中 汇得集团 3,800.00 47.50 3,800.00 35.62 36 个月 颜 群 2,400.00 30.00 2,400.00 22.50 36 个月 湛然合伙 1,300.00 16.25 1,300.00 12.19 36 个月 涌腾合伙 500.00 6.25 500.00 4.69 12 个月 本次拟发行新股 - - 2,666.6667 25.00 - 合 计 8,000.00 100.00 10,666.6667 100.00 - 六、发行人主营业务、主要服务及其变化情况 （一）公司主营业务 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品 为合成革用聚氨酯（PU 浆料）、聚氨酯弹性体原液和聚酯多元醇。 公司主营业务突出，自成立以来一直坚持打造“汇得”牌聚氨酯树脂产品。 多年来，公司始终根据聚氨酯行业发展趋势及下游应用领域需求的变化，以客户 的实际需求为核心，重视技术创新和产品研发，持续优化生产工艺和配方，实现 产品的差异化、定制化，持续提升产品品质的优良性和稳定性。，公司通过 自有的销售渠道及时了解下游客户及最终消费者的需求变化情况，通过技术团队 的产品开发，为客户提供“产品+技术”的综合解决方案。 （二）公司设立以来主营业务的发展及变化情况 公司设立以来主营业务没有发生重大变化。 （三）公司主要产品介绍 1、公司主要产品 公司产品为聚氨酯树脂产品，其中最主要的产品为合成革用聚氨酯，简称“革 用聚氨酯”，又称为“PU 浆料”。除革用聚氨酯外，公司还生产、销售聚氨酯弹 性体原液（含聚氨酯改性体）和聚酯多元醇。其中，聚氨酯弹性体原液是用于生 产聚氨酯弹性体的主要原料；公司生产的聚酯多元醇主要是自用，是公司生产聚 氨酯的中间产品，公司也直接销售部分聚酯多元醇。 （1）革用聚氨酯 革用聚氨酯主要用于生产聚氨酯合成革，将革用聚氨酯（作为涂层）涂覆于 基布表面可以生产聚氨酯合成革（简称“合成革”）。合成革的耐曲折性、耐候性、 耐磨性等物理性能指标以及手感、外观等特性主要是受革用聚氨酯的性能和品质 的直接影响。 上海汇得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-101 根据生产工艺不同，革用聚氨酯可分为溶剂型、无溶剂型和水性聚氨酯三种 类型。由于溶剂型聚氨酯的品质、性能指标相对更加稳定，且下游客户习惯生产 溶剂型聚氨酯合成革产品，目前合成革行业的采购需求以溶剂型革用聚氨酯 为主。 溶剂型革用聚氨酯根据生产工艺不同又分为干法面层、干法粘接层（主要 包括一液型、二液型、干法发泡型、耐寒不黄变型等）和湿法发泡层（主要包括 湿法牛巴革型、高剥离型、耐水解高剥离型等）等系列产品。 无溶剂型聚氨酯、水性聚氨酯是公司近年来持续开发的绿色环保型聚氨酯新 产品。 （2）聚氨酯弹性体原液 聚氨酯弹性体原液经过混合反应就可以制成聚氨酯弹性体。简单地说，就是 两种聚氨酯弹性体原液，氢基组份与异氰酸酯组份计量混合反应定型成聚氨酯弹 性体。聚氨酯弹性体，也称弹性体，由于具有良好的物理性能，被广泛地用于高 端功能性合成革、鞋材（鞋底料）、电缆、管材、汽车、航空、医疗、薄膜等众 多行业。 （3）聚酯多元醇 聚酯多元醇是由多元醇和多元酸反应生成。公司生产聚酯多元醇主要是用于 生产聚氨酯产品，公司也将部分聚酯多元醇直接销售。 2、公司主要产品特点 公司主要产品特点介绍如下 项目 革用聚氨酯 聚氨酯弹性体原液 聚酯多元醇 生产工艺 预聚法 预聚法和二液法 酯化聚合法 外观形态 无色或乳黄色 粘稠液体 无色或乳黄色 粘稠液体 无色或乳黄色 粘稠液体 用途范围 聚氨酯合成革的涂层 混合反应制成聚氨酯 弹性体 制造聚氨酯、弹性体等 是否使用 有机溶剂 溶剂型使用有机溶剂； 水性和无溶剂型不使 用有机溶剂 不使用有机溶剂 不使用有机溶剂 上海汇得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-102 项目 革用聚氨酯 聚氨酯弹性体原液 聚酯多元醇 发展趋势 目前以溶剂型为主,未 来水性和无溶剂型的 比例会逐步提高 功能性、专用性的改性 体为发展方向 作为中间体，未来发展受 聚氨酯、弹性体发展的影 响

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