[2018-07-25]汇得科技（603192）新股...

　　【、】（603192）新股发行介绍 出处聚源数据时间2018-07-25 08:40

　　汇得科技（603192）新股发行介绍 一、发行概况 发 行 人上海汇得科技股份有限公司 主承销商(保荐人)东方花旗证券有限公司 发行数量发行2666.6667万股 市 盈 率22.99倍(每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的2017年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算) 发行对象符合资格的询价对象和已开立上海证券交易所股票交易账户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 发行方式采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式 发行价格19.6元/股 网上申购上限1万股 网下申购上限1600.0667万股 网上申购日期2018年8月16日 网下申购日期2018年8月16日 网上缴款日期2018年8月20日 网下缴款日期2018年8月20日 二、网下发行 (一)参与对象 在初步询价期间提交有效报价的投资者方可且必须参与网下申购。经发行人和主承销商确认,可参与本次网下申购的2,263家有效报价投资者管理的配售对象为4,278家,其对应的有效报价总量为1,709,670万股。参与初步询价的配售对象可通过上交所申购平台查询其报价是否为有效报价及有效报价对应的有效拟申购数量。 (二)网下申购 在初步询价期间提交了有效报价的网下投资者管理的配售对象必须参与网下申购。 1、参与网下申购的有效报价投资者应于2018年8月16日(T日)9:30-15:00通过网下发行申购平台录入申购单信息,包括申购价格、申购数量及主承销商在发行公告中规定的其他信息,其中申购价格为本次发行价格19.60元/股,申购数量应等于初步询价中其提供的有效报价所对应的“拟申购数量”且不得超过400万股(申购数量须不低于200万股,且应为10万股的整数倍)。网下投资者为其参与申购的全部配售对象录入申购记录后,应当一次性全部提交。网下申购期间,网下投资者可以多次提交申购记录,但以一次提交的全部申购记录为准。配售对象在上交所申购平台一旦提交申购,即被视为向主承销商发出正式申购要约,具有法律效力。 2、配售对象只能以其在中国证券业协会注册的证券账户和银行收付款账户参与本次网下申购。配售对象全称、证券账户名称(上海)、证券账户号码(上 海)和银行收付款账户必须与其在中国证券业协会注册的信息一致,否则视为无效申购。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由配售对象自行负责。 3、网下投资者在2018年8月16日(T日)申购时,无需缴纳申购资金。 4、有效报价网下投资者未参与申购,将被视为违约并应承担违约责任。主承销商将公告披露违约情况,并将违约情况报中国证监会、中国证券业协会备案。 (三)网下初步配售股份 发行人和主承销商将根据2018年7月18日(T-6日)刊登的《发行安排及初步询价公告》中确定的配售原则,将网下发行股票初步配售给提供有效报价并参与了网下申购的配售对象,并将在2018年8月20日(T+2日)刊登的《网下初步配售结果及网上中签结果公告》中披露初步配售情况。 (四)公布初步配售结果2018年8月20日(T+2日),发行人和主承销商将在、《互联网》、和上刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》,内容包括本次发行获得初步配售的网下投资者名称、申购数量、初步获配数量等信息以及初步询价期间提供入围报价但未参与申购或实际申购数量明显少于入围申购量的投资者信息。以上公告一经刊出,即视同已向参与网下申购的网下投资者送达获配缴款通知。 (五)认购资金的缴付 1、2018年8月20日16:00前,《网下初步配售结果及网上中签结果公告》中获得初步配售的全部网下有效配售对象,需根据发行价格及其获配股份数量,从配售对象在中国证券业协会备案的银行账户向中国结算上海分公司网下发行专户足额划付认购资金,认购资金应当于2018年8月20日(T+2日)16:00前到账。网下投资者如同日获配多只新股,请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况,如只汇一笔总计金额,合并缴款将会造成入账失败,由此产生的后果由投资者自行承担。请投资者注意资金在途时间。获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,主承销商将违约情况报中国证监会、中国证券业协会备案。 2、应缴纳认购款金额的计算每一配售对象应缴纳认购款金额=发行价格×初步配售数量。3、认购款项的缴付及账户要求网下投资者应依据以下原则进行资金划付,不满足相关要求将会造成配售对象获配新股无效。 (1)网下投资者划出认购资金的银行账户应与配售对象在中国证券业协会登记备案的银行账户一致。 (2)认购款项须划至中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户,每个配售对象只能选择其中之一进行划款。中国结算上海分公司在各结算银行开立的网下发行专户信息及各结算银行联系方式详见中国结算网站(http://。chinaclear.)“服务支持-业务资料-银行账户信息表”栏目中“中国证券登记结算有限责任公司上海分公司网下发行专户一览表”和“中国证券登记结算有限责任公司上海分公司QFII结算银行网下发行专户一览表”,其中,“中国证券登记结算有限责任公司上海分公司QFII结算银行网下发行专户一览表”中的相关账户仅适用于QFII结算银行托管的QFII划付相关资金。 (3)为保障款项及时到账、提高划款效率,建议配售对象向与其在中国证券业协会备案的银行收付款账户同一银行的网下认购资金专户划款。划款时必须在汇款凭证备注中注明配售对象证券账户号码及本次发行股票代码603192,若不注明或备注信息错误将导致划款失败、认购无效。例如,配售对象股东账户为B123456789,则应在附注里填写:“B123456789603192”,证券账号和股票代码中间不要加空格之类的任何符号,以免影响电子划款。款项划出后请及时登陆上交所网下申购电子化平台查询资金到账情况。 4、主承销商按照中国结算上海分公司提供的实际划拨资金有效配售对象名单确认最终有效认购。初步获配的配售对象未能在规定的时间内及时足额缴纳认购款的,发行人与主承销商将视其为违约,将在2018年8月22日(T+4日)的《上海汇得科技股份有限公司公开发行股票发行结果公告》(以下简称“《发行结果公告》”)中予以披露,并将违约情况报中国证监会和中国证券业协会备案。对未在2018年8月20日(T+2日)16:00前足额缴纳认购资金的配售对象,其未到位资金对应的获配股份由主承销商包销,网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时,将中止发行。 5、若初步获配的配售对象缴纳的认购款金额大于获得初步配售数量对应的认购款金额,2018年8月22日(T+4日),中国结算上海分公司根据主承销商通过网下申购电子化平台提供的网下配售结果数据向配售对象退还应退认购款,应退认购款金额=配售对象有效缴付的认购款金额-配售对象应缴纳认购款金额。 6、网下投资者缴纳的全部认购款项在冻结期间产生的全部利息归证券投资者保护基金所有。 (六)其他重要事项 1、律师见证:上海市广发律师事务所对本次网下发行过程进行见证,并出具专项法律意见书。2、主承销商特别提醒:若投资者的持股比例在本次发行后达到发行人总股本的5%以上(含5%),需自行及时履行信息披露义务。 3、配售对象已参与网下报价、申购、配售的,不得再参与网上申购。中国结算上海分公司以网下投资者报送的其管理的配售对象的关联账户为依据,对配售对象参与网上申购的行为进行监控。 4、违约处理:有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,主承销商将违约情况报中国证监会、中国证券业协会备案。 三、本次发行募集资金运用计划 根据公司股东大会决议，本次发行募集资金计划投资于以下项目 序号 项目名称 总投资（万元）募集资金投资额（万元） 项目核准情况 项目环评备案情况 1年产 18 万吨聚氨酯树脂及其改性体项目 45,000.00 41,500.00 闽经信备[2016]J03068 号宁环保审批[2017]9 号 2 技术研发中心项目 3,500.00 3,195.50项目代码（国家）2017-310000-26-03-004498金环许[2017]265 号 3 智能化改造项目 3,500.00 3,195.50项目代码（国家）2017-310000-26-03-003913- 合 计 52,000.00 47,891.00 - - 本次发行募集资金到位后，发行人将根据上述募集资金投资额投入，不足部分由发行人自筹解决。 若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司及子公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司及子公司可选择以募集资金置换先期投入的自筹资金。 四、主要财务指标 （一）最近三年主要财务指标 项 目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 流动比率 1.67 1.61 1.44 速动比率 1.50 1.48 1.34 资产负债率（母公司） 52.66% 56.51% 61.37% 应收账款周转率（次/年） 5.32 4.83 4.28 存货周转率（次/年） 13.09 13.41 16.81 无形资产（扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后） 占净资产的比例（%） 0.05% - - 项 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度 息税折旧摊销前利润 15,328.23 13,559.12 6,440.57 息税前利润（万元） 13,167.29 11,722.51 4,654.68 利息保障倍数 35.45 25.55 5.37 每股经营活动产生的现金流 量（元） 1.46 2.43 1.64 每股净现金流量（元） 2.01 -0.49 0.56 每股净资产（元） 6.63 5.74 4.52 归属于母公司股东的净利润 （万元） 11,020.32 9,794.58 2,887.17 项 目 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润（万元） 9,092.81 8,964.92 6,335.37 注1、计算公式及说明如下 （1）流动比率＝流动资产÷流动负债 （2）速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 （3）资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （4）应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额 （5）存货周转率＝营业成本÷存货平均余额 （6）无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=无形资产（扣 除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）净值÷净资产 （7）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出额＋折旧费用＋无形及长期资产摊销 （8）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出额）÷利息支出额 （9）每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷总股本 （10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷总股本 （11）每股净资产＝净资产÷总股本 （12）归属于母公司所有者的净利润＝净利润-少数股东损益 （13）扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润=归属于母公司所有者的净利润- 归属于母公司所有者的非经常性损益 五、本次发行前后的股本情况 （一）本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股 份占发行后总股本的比例 本次发行前公司总股本为 8,000 万股，本次拟发行新股不超过 2,666.6667 万 股，本次发行新股的数量不低于发行后总股本比例的 25.00%。发行前后公司的 股本结构变化如下 股东类别 本次发行前 本次发行后 限售期 股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%） 有限售流通股 8,000.00 100.00 8,000.00 75.00 其中 汇得集团 3,800.00 47.50 3,800.00 35.62 36 个月 颜 群 2,400.00 30.00 2,400.00 22.50 36 个月 湛然合伙 1,300.00 16.25 1,300.00 12.19 36 个月 涌腾合伙 500.00 6.25 500.00 4.69 12 个月 本次拟发行新股 - - 2,666.6667 25.00 - 合 计 8,000.00 100.00 10,666.6667 100.00 - 六、发行人主营业务、主要服务及其变化情况 （一）公司主营业务 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品 为合成革用聚氨酯（PU 浆料）、聚氨酯弹性体原液和聚酯多元醇。 公司主营业务突出，自成立以来一直坚持打造“汇得”牌聚氨酯树脂产品。 多年来，公司始终根据聚氨酯行业发展趋势及下游应用领域需求的变化，以客户 的实际需求为核心，重视技术创新和产品研发，持续优化生产工艺和配方，实现 产品的差异化、定制化，持续提升产品品质的优良性和稳定性。，公司通过 自有的销售渠道及时了解下游客户及最终消费者的需求变化情况，通过技术团队 的产品开发，为客户提供“产品+技术”的综合解决方案。 （二）公司设立以来主营业务的发展及变化情况 公司设立以来主营业务没有发生重大变化。 （三）公司主要产品介绍 1、公司主要产品 公司产品为聚氨酯树脂产品，其中最主要的产品为合成革用聚氨酯，简称“革 用聚氨酯”，又称为“PU 浆料”。除革用聚氨酯外，公司还生产、销售聚氨酯弹 性体原液（含聚氨酯改性体）和聚酯多元醇。其中，聚氨酯弹性体原液是用于生 产聚氨酯弹性体的主要原料；公司生产的聚酯多元醇主要是自用，是公司生产聚 氨酯的中间产品，公司也直接销售部分聚酯多元醇。 （1）革用聚氨酯 革用聚氨酯主要用于生产聚氨酯合成革，将革用聚氨酯（作为涂层）涂覆于 基布表面可以生产聚氨酯合成革（简称“合成革”）。合成革的耐曲折性、耐候性、 耐磨性等物理性能指标以及手感、外观等特性主要是受革用聚氨酯的性能和品质 的直接影响。 上海汇得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-101 根据生产工艺不同，革用聚氨酯可分为溶剂型、无溶剂型和水性聚氨酯三种 类型。由于溶剂型聚氨酯的品质、性能指标相对更加稳定，且下游客户习惯生产 溶剂型聚氨酯合成革产品，目前合成革行业的采购需求以溶剂型革用聚氨酯 为主。 溶剂型革用聚氨酯根据生产工艺不同又分为干法面层、干法粘接层（主要 包括一液型、二液型、干法发泡型、耐寒不黄变型等）和湿法发泡层（主要包括 湿法牛巴革型、高剥离型、耐水解高剥离型等）等系列产品。 无溶剂型聚氨酯、水性聚氨酯是公司近年来持续开发的绿色环保型聚氨酯新 产品。 （2）聚氨酯弹性体原液 聚氨酯弹性体原液经过混合反应就可以制成聚氨酯弹性体。简单地说，就是 两种聚氨酯弹性体原液，氢基组份与异氰酸酯组份计量混合反应定型成聚氨酯弹 性体。聚氨酯弹性体，也称弹性体，由于具有良好的物理性能，被广泛地用于高 端功能性合成革、鞋材（鞋底料）、电缆、管材、汽车、航空、医疗、薄膜等众 多行业。 （3）聚酯多元醇 聚酯多元醇是由多元醇和多元酸反应生成。公司生产聚酯多元醇主要是用于 生产聚氨酯产品，公司也将部分聚酯多元醇直接销售。 2、公司主要产品特点 公司主要产品特点介绍如下 项目 革用聚氨酯 聚氨酯弹性体原液 聚酯多元醇 生产工艺 预聚法 预聚法和二液法 酯化聚合法 外观形态 无色或乳黄色 粘稠液体 无色或乳黄色 粘稠液体 无色或乳黄色 粘稠液体 用途范围 聚氨酯合成革的涂层 混合反应制成聚氨酯 弹性体 制造聚氨酯、弹性体等 是否使用 有机溶剂 溶剂型使用有机溶剂； 水性和无溶剂型不使 用有机溶剂 不使用有机溶剂 不使用有机溶剂 上海汇得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-102 项目 革用聚氨酯 聚氨酯弹性体原液 聚酯多元醇 发展趋势 目前以溶剂型为主,未 来水性和无溶剂型的 比例会逐步提高 功能性、专用性的改性 体为发展方向 作为中间体，未来发展受 聚氨酯、弹性体发展的影 响

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