中银国际证券IPO正式启动路演 也将成为A股市场的第37只券商

　　春节后的第一只券商股即将迎来打新。

　　2月12日，中银国际证券的IPO正式启动路演，并拟2月13日正式开启申购，而中银国际也将成为春节后的首只新上市的券商股，同样也将成为A股市场的第37只券商股。

　　根据发行公告，中银国际的发行价格确定为 5.47元/股，折合发行后市盈率为22.97倍，仍然受到主板市场的市盈率天花板影响。而按照此前招股书披露的2.78亿股计划发行规模估算，中银国际拟以5.47元/股价格募资15.21亿元，且募集资金用于增加资本金和补充运营资金、扩展相关业务。

　　财报显示，中银国际2019年前三季度其营业收入为21.31亿元，同比增长0.83%；扣非后归母净利润为7.15亿元，同比增长14.12%。

　　作为曾经昔日承接多家央企上市投行业务的中银国际，如今经纪业务的比重反而更高。数据显示，2018年中银国际经纪业务收入占比达51.48%，而其中来自经纪手续费和信用业务的收入是其中的主要构成。

　　中银国际表示，上市后将积极发展互联网证券并推进数字化进程，加快互联网证券项目的建设与推广，加快推进传统经纪业务向财富管理转型，积极推进互联网渠道的建设，并积极促成互联网渠道合作，以实现客户引流。

　　相比之下，昔日优势的投行业务占比却在不断下降，2016年-2018年期间，中银国际投行收入分别为6.07亿元、4.42亿元、1.92亿元，占比也从21.46%降至6.97%。

　　不过值得一提的是，中银国际的资管收入却在稳步提升，其上述三年的资管收入分别为5.73亿元、8.20亿元和8.67亿元，占比也从20.26%提升至31.46%。