债券交易业务监测存在的不足（目前中国债券市场情况）
1、业务监管 应具备那些东西
我校重大科技成果喜获“国家科学技术奖”近日，2011年度国家科学技术奖评审结果揭晓。由江苏省科技厅推荐，我校与苏州苏大维格光电科技股份有限公司共同合作研发的“大幅面微纳图形制造技术与产业化应用”项目荣获“国家科学技术进步奖二等奖”。“大幅面微纳图形制造技术与产业化应用”由陈林森教授领衔的科研团队经多年的努力研发，该项目解决了大幅面下微纳米结构图形的快速制造难题，提出并自主建立了微结构图形柔性制造生产线，填补了国内空白，提升了我国微纳制造行业的国际竞争力。项目获授权发明专利14项，授权实用新型专利2项，软件著作权5项，发表科研论文40余篇。该项目是我校自2007年以来以第一完成单位获得的国家科技奖。，今年附属第一医院吴德沛教授与浙江大学合作项目“急性髓细胞白血病生物学特征研究及化疗新方案的创建和推广应用”，苏州大学以第二单位同获“国家科学技术进步奖二等奖”，这两项科技奖项的取得是我校在“十二五”开局之年重大成果方面的突破。
2、谈一谈我国经纪业务的开展中存在哪些问题与不足
一、我国证券经纪业务存在的问题
（一）缺乏差异化服务能力。我国传统证券经纪业务差异性较低，体现在交易产品种类少、价格差异不大、人员职业素养单一、缺乏高水平的专业投资理财顾问、客户组成类型较单一等方面。互联网金融的发展也正是对证券行业的不足之处造成了冲击，如行业内竞争导致的佣金率大幅下降使得经纪业务收入随之降低。，证券市场需要传统经纪业务的转型发展，如加入公募基金、信托等金融产品销售等，以满足客户多元化的需求。促进证券公司通过网络交易平台提供一站式、多品种、多行业、全面性、更便捷的理财管理服务。
（二）经纪人专业水平参差不齐。与国外证券公司不同，我国证券公司对于证券从业人员专业素养要求参差不齐，有一部分的非经纪人可能因为公司内部结构调整等原因转向从事经纪业务，但他们实际并不具备专业知识，也不具备证券从业人员资格，而且经纪人的收入主要依靠客户进行证券产品交易而获得佣金提成，使得经纪人更易做出不规范的行业行为。在最初的证券市场投资活动中，证券公司很少为小微客户提供有针对性的个性服务。，由于从业人员专业知识不足，无法形成专业的投资顾问团队，相比国外证券机构经纪人管理制度，我国还有很大的进步空间，如提供从业人员专业能力、从业道德标准培训，组建专业的投资顾问团队与研究团队，提升行业服务能力等。
（三）证券经纪牌照的放开所带来的冲击。2015年3月初，中国证监会表示正在研究商业银行等其他金融机构申请证券公司牌照的制度以及配套安排。2015年6月，江苏证监局核准交银国际持有华英证券5%以上股权的股东资格，对交银国际依法受让华英证券33.3%股权无异议。这表示金融业的混业经营正式拉开序幕，证券公司经纪业务将受到行业内外的双重挑战。商业银行已经在多年的发展中积累了独有优势，如多样化的产品线、覆盖范围更广的营业网点、大量客户群体、已经在财富管理及私人业务方面所占据的较大市场份额、较完善的理财业务平台等，金融市场混业经营导致证券行业竞争加剧，特别是在投行服务和传统经纪业务领域，但也为证券行业的长期整合带来新思路。
（四）市场资源有限，竞争激烈。在国内部分经济发展领先的城市，证券市场已经基本达到饱和状态，尤其对于作为我国两大证券交易所所在地的上海和深圳，更面临着超负荷的状态。上海证券市场是中国致力于打造的国际化金融中心，在2015年10月相继与英国、德国分别达成证券交易所互联互通协议，逐步完善中国证券市场的国际化。在宏观环境的影响下，各证券公司、投资公司、基金公司发展迅速，形成一个具有成熟投资理念的充分竞争的证券市场。
截至2015年6月，深圳地区已成立300多家证券营业部，证券公司新增加的客户量主要来源于已经入市的老客户，会根据不同公司的服务及产品而改变，对于市场中潜在客户的挖掘不够；大客户主要来源于机构客户，依靠公司研发等后台资源进行争夺与维系；投资量较小的个人客户主要依靠较低的佣金率和附赠礼品来吸引，并有理财团队的专业服务。而新客户的增加，主要还是依靠于低佣金率，这也将导致市场竞争矛盾激化，进一步降低证券经纪业务收入。
二、互联网金融对证券经纪业务的影响
（一）对行业平均佣金率的影响。在证券行业传统经营模式下，决定中小散户选择哪家证券公司开户交易主要考虑营业网点的距离和手续费的高低。但随着网上开户的放开，证券公司营业网点的距离不再重要，投资者的关注重点转移到了佣金价格上。网络信息的流通和透明，使得投资者可大范围自行对比证券公司的佣金率及服务，进而选择最具性价比的证券公司。
证券行业的平均佣金率从2008年的14.8到2015年的5逐步降低，2015年国金证券与腾讯合作推出“佣金宝”，其2的佣金率更是对证券行业带来了巨大冲击，尤其是对以通道业务为主要营业收入的中小证券，加剧其竞争性，公司利润大幅缩水，也倒逼证券公司放弃传统的通道业务盈利，转而研发更有竞争性和针对性的新型产品与服务，开拓差异化竞争。
而佣金宝的出现在受到市场投资者欢迎的，也反映出市场监管部门对券商进行行业改革举措的态度。国金证券通过推出佣金宝开展互联网经纪业务试点，还为投资者保证金账户余额提供小额理财业务。华泰证券也通过调低交易佣金，来抢占市场份额，如推出通过网上开户便可享受3的开户签约佣金率，而现场开户佣金率仍需要与投资经理相协商确定等营销方式。由此可以看出，互联网金融对佣金率的影响，对证券行业以及经纪业务模式转变的重要性。
（二）对证券经纪业务整体格局的影响。互联网金融借助于网络平台的优势，降低交易成本、提高信息互通效率及交易双方信息对称度、提高客户满意度等，进而改变行业整体的竞争格局。证券业的高利润推动行业间混业经营，行业壁垒逐渐被打破。，各大证券通过借助网络平台，造成行业内竞争加剧。比如，通过网络平台开户，实现经纪业务的网络化，从而降低了券商提供经纪业务的成本，引发行业佣金继续下降；，互联网企业可以借助自身网络技术优势，与证券公司合作，融入证券市场。如2013年余额宝的诞生，通过吸引大量中小投资者，借助于其快速便捷的支付方式，将广大低净值投资者的闲散资金进行集合，搭配适当的投资组合，实现碎片资金的收益最大化，其发展模式对传统金融行业带来了极大威胁；，对于证券市场行情数据统计、投资组合推荐、选股等证券业务，互联网公司都有免费网站进行业务服务，在证券牌照逐步放开之后，可以在提供网上免费信息服务的，开展证券业务。没有较大额外成本支出，便可获得盈利。尤其对于标准化程度较高的业务，以及需求同质化的投资者，互联网公司更能占据竞争优势。
（三）对经纪业务差异化发展的影响。我国证券经纪业务长期呈现出低层次、同质化竞争的特征，互联网金融将促进证券经纪业务的差异化发展，并加速证券公司阵营的分化。互联网证券公司的大量涌现将加速佣金水平的下降，证券牌照垄断的红利随之消失，生存压力迫使证券公司加快业务转型的步伐，拓展新的盈利模式。在互联网时代，信息收集便利且广泛，通过信息处理系统，证券公司可以对客户的偏好进行数据分析、筛选和整理，提炼出相应的投资偏好，进而向客户提供个性化服务。在纸质文档时代，这一工作需要投入大量的人力和时间，而随着互联网的普及与科技的进步，此类成本可被大大节省并用于证券公司开启更高附加值的差异化竞争。高度依赖传统通道业务收入而无法快速转型的证券公司将被市场淘汰；专业型证券公司将在细分市场中脱颖而出；全服务证券公司将在高净值客户和机构客户服务方面取得优势地位。
（四）对证券经纪业务盈利能力的影响。在我国证券行业收入中，占比最大的部分属于证券经纪业务，据数据统计，2008年、2009年证券经纪业务收入约占总营业收入的70%，而佣金收入又占据了证券经纪业务收入的大部分。互联网金融的发展，使得行业内竞争加剧，由于各个证券公司的产品、服务具有同质化特点，无法为企业自身带来竞争优势，证券公司主要依靠于降低佣金率、减少手续费用等价格战的渠道来拉拢客户，增加投资额与交易量。但如此更减弱了证券经纪业务盈利能力。且由于我国证券行业还对整个市场经济环境较敏感，与股票、基金市场的活跃度成高度正相关关系。市场行情走高，会吸引投资者注入资金，提升交易额、证券经纪业务收入就会显著上升；反之，若市场行情低迷，大量投资者都会撤资，纵使资金已被套牢于证券市场，投资者也总是会寻找时机选择退出，交易量减少，交易资金也随之降低，证券经纪业务收入也会明显下降。这些都造成了证券经纪业务盈利能力的下降。
三、我国证券经纪业务发展建议
（一）提高经纪业务服务效率，提升客户体验。建议允许证券公司非现场办理标准化的常规业务，以减少客户反复临柜的繁琐，增强客户对证券公司的认可度、提高对投资顾问的服务满意度、增加客户在线上平台的交易体验，通过社交平台和利用口碑传播建立品牌效应，吸引新客户，并增加客户黏性。在市场竞争中，只有全方位地提升客户体验，才能不断地提升客户的认可度。，以客户为中心，明确客户投资类型。证券行业面对的客户面较广，包括个人投资者、高净值个人投资者、机构投资者、上市公司等类型。对于不同类型的投资者，其需要的产品和服务要求都不尽相同。这就需要证券公司准确定位客户，提供适当性产品和服务。在服务客户时，投资顾问还应帮助客户建立正确的投资方式、提高客户的信任度，维系客户。
（二）开发互联网金融新产品，做好差异化发展。在互联网开户与交易的基础上，为客户提供多元化、差异性的产品与服务将成为证券经纪业务发展的方向。在这方面，国内许多证券公司做了许多有益的探索与创新如华泰证券以“财富永续之道”为内涵的“紫金理财”服务品牌，该品牌又分为能满足客户综合交易服务需求的“紫金大管家”服务以及能满足高端客户个性化理财需求的“紫金私人顾问”服务。国泰君安经纪业务提出了综合理财服务创新方案，以“君弘一户通账户”为核心，整合公司全产品、全业务和全方位服务，致力于为客户提供专业化的综合理财服务，为客户实现证券交易、期货交易、信用交易、基金申购、全产品在线筛选与理财产品购买，获得以定向资产管理为基础的资产管理服务，并且享受方便快捷的资金汇划与消费支付服务。国信证券首创了经纪业务服务产品——“金色阳光证券账户”。该产品通过细分客户需求，来提供相应的投资服务，并将佣金与服务内容挂钩进行收费。
（三）加强互联网化专业人才队伍培养。证券公司领导层要加深学习和理解互联网证券管理特点，尤其是管理层次的“扁平化”特点和投入产出曲线前期需要大量资本投入的特点；领导要理解业务互联网化可能带来的公司内部局部的思想和利益分歧，在分歧中保持平衡并发挥正确的引导作用，切实支持业务互联网化；领导层的构成中要补充互联网方面的专业人才，内部选拔培养的互联网化管理人才可能比外部引进有更好的效果。在中层和基层骨干人才招聘中，适度考虑引进具有互联网企业工作经验的人才，包括电商需求分析、金融产品设计、电商运维等岗位专业人才。，还应培育专业的财富管理团队。财富管理的从业人员应该具备全面的社会、经济和法律知识，了解银行、证券、保险、税法等方面的运作，并拥有良好的人际交往能力。受限于金融行业长期的分业经营，证券公司的投资顾问精于股票投资咨询，但对其他领域的涉猎较少，需要通过系统的业务培训，补齐短板，完善知识结构，提升其财富管理的专业技能。对投资顾问绩效考核的导向，也应该从鼓励个人业绩增长向提升客户价值转变。
3、非金融机构合格投资人交易平台债券交易业务的流程如何？
（1）非金融机构合格投资人在交易商协会完成准入备案手续，然后向北金所申请开设债券交易账户、向上海清算所申请开立资金/债券专户；
（2）投资人分别与上清所和北金所联网，登录上海清算所系统和北金所交易平台系统；
（3）投资人通过北金所交易平台系统可查询债券基本信息，并根据需要点击最优报价进行成交；
（4）北金所交易平台系统对投资人的资金账户和债券账户余额进行足额检查；
（5）系统根据时间优先的交易规则以及报价商非授信名单的限制规则与同业拆借中心报价进行匹配形成承诺指令，将承诺指令发送至同业拆借中心；
（6）同业拆借中心进行交易确认，将相关信息传输至北金所和上清所，北金所将相关成交信息反馈给投资人；上海清算所根据同业拆借中心发送的成交信息，在现有券款对付规则要求下进行资金交收和债券过户。
4、我购买股票时显示证券可用数量不足什么意思?
你好，第一,你是否是今日才买入的,沪深两市不能T+0交易.第二天才能卖出.
第二,你是否已经委单卖出,只是还未成交,在撤单查询里可以看到.
祝你股市获利。
5、论我国企业债券市场问题的形成原因及其改革思路
内容来自用户:易发表网
论我国企业债券市场问题的形成原因及其改革思路内容摘要中国债券市场经过二十多年的发展，已初具规模。特别是近年来以银行间债券市场为代表的企业债券市场发展十分迅速，为我国经济的发展注入了新的活力。，与发达国家相比，与我国经济社会发展的客观需要相比，我国的企业债券市场在规模、经济效用等方面都有不小的差距，存在着诸多的问题亟待解决。本文阐述了企业债券在经济发展中的重要性，然后从我国企业债券市场的现状出发，分析我国企业债券市场问题的成因，提出解决问题的改革思路。
关键词企业债券企业债券市场信用评级诺斯悖论
企业债券及其重要性
企业债券是债券发行人为筹措资金而向债券投资者出具的、并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。企业债券代表着发债企业和投资者（债券持有人）之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理，但有权按期收回本息。企业债券与股票一样，都是证券，可依法自由转让。
发行企业债券是企业社会融资的一种重要手段。在西方资本市场较为完善的国家，企业融资基本上遵循着内部融资>银行贷款>债券融资>股票融资的顺序。也就是说，在普遍情况下，债券融资是排在股票融资前面的一种更为重要的融资途径。甚至，在美国，企业债券融资规模自
6、中国债券市场是怎样发展起来的？
截至2018年末，中国债券市场存量规模达86万亿元人民币，其中国际投资者持债规模近1.8万亿元人民币，同比增长46%。中国债券正式纳入国际主要债券指数，充分反映了国际投资者对于中国经济的信心，也是中国金融市场对外开放取得新进展的体现，将有利于更好地满足国际投资者对人民币资产的配置需求。
陈湛匀指出从上世纪80年代国债恢复发行，中国债券市场开始，截至2018年的10月末，中国债券市场已经超过了80万亿人民币，在全球债券市场的余额排名第三，公司信用债券也成为了仅次于美国的全球第二大的债券市场。
陈湛匀教授
以下是陈湛匀的部分观点实录
2018年12月13日，国际货币基金组织发布，全球债务已达到184万亿美元，超过历史最高水平，其中美国、中国和日本债务合计占到了一半以上，相当于全球人均债务超过8.6万美元，远大于全球人均收入。而美国债券规模是比较大的，是全球最大的债务人，政府债务将近全球的三分之一，是全球少数几个债务率超过100%的国家，2018年美国债务增加了1.36万亿美元，升幅6.6%，达到21.9万亿美元。
那么中国的债务水平呢？中国非金融部门总债务占GDP的比重大概在250%，比新兴市场国家均值高一点，低于发达国家的均值。在2017年5月国际三大评级机构之一的穆迪(Moody's)表示，中国债务在未来将增加至GDP的300%左右，且认为中国面临或有债务上升的风险，中国国内的信贷体量远大于社会融资体量。在2018年12月的报告中，IMF指出，中国的债务在快速上升，目前中国在全球债务中所占比重已从不足3%升至15%以上。
从上世纪80年代国债恢复发行，中国债券市场开始，截至2018年的10月末，中国债券市场已经超过了80万亿人民币，在全球债券市场的余额排名第三，余额约是美国的1/4，日本的3/4，其中公司信用债券也成为了仅次于美国的全球第二大的债券市场。2018年以来，伴随着宽松的信用政策，公司信用债发行态势向好，根据人民银行公布的数据，2019年1月，公司信用类债券发行约9500亿元，环比增长17.7%，同比增长165%。
我国也一直在推动债券市场的对外开放，鼓励境外机构到中国债券市场来发债，即“熊猫债”，支持境外的机构到中国的债券市场来投资和配置的人民币债券资产。2015年亚洲开发银行和国际金融公司获准在我国发行熊猫债券，拉开了我国债券市场对外开放的序幕。目前熊猫债发行的主体非常广泛，截止2018年的10月末，已经有超过1000家的境外机构投资者投资中国债券市场，有世界银行和亚洲开发银行等国际开发机构、外国的政府类机构、境外金融机构，还有大型的境外企业。截至2018年末，熊猫债累计发行的规模将近2000亿元人民币，海外投资者持有中国债券市场的规模超过了1.7万亿人民币。
著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介
著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，并被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，与英美法徳加拿大等国家名校进行学术交流，走访过100多个国家和地区，被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家。陈湛匀教授已获近20项国家、省部级优秀科研奖。陈湛匀教授长期专注于地产金融、高新技术、中小企业成长，对这些领域保持高度前瞻性，具有丰富的实际经营经验。他擅长实用解决具体方案，将广泛的商业知识和特定行业的深入了解相结合，致力于运用金融专业技术帮助企业提升可持续竞争优势、赢利能力，放大企业价值并创造价值，成功辅导不少企业上市。
7、现在国内债券市场的行情如何??
一两句说不清楚地大哥,不过现在炒汇市是个不错的选择。两种方法
一、中行“汇聚宝”美圆年收益可以达到3%以上。
二、如果你有兴趣和时间的话，可以进行中行“外汇宝”交易，获取价差的收益。
方法二需要较多的外汇知识，建议你选择方法一。
操作策略:
美元已进入加息周期，加息的频率可能加快。外汇理财收益被逐渐看好，预计随后推出的该类理财产品收益率可能有所提高，理财专家认为，投资者应对美元资产进行相应调整。
选择外汇理财产品时，产品收益、期限、货币利率的发展趋势等因素应当是投资者综合考虑的。考虑到美元利率还在不断攀升。
如投资一年期以上的品种，资产失去流动性，也就失去了获取其他更多利益的机会。，美元进入加息周期，可以考虑投资美元短线品种。产品多可细挑
目前的外币投资市场上有两大类的理财产品，一类是保本型，大多数投资者倾向于稳健、安全的外汇理财产品，保本产品因为其兼顾风险和收益的特点而受到投资者追捧。
另一类是不保本的与汇率挂钩的期权产品，这类产品期限较短，资金流动性高，期权费率高。客户须承担本金可能损失的风险。
收益率递增的外汇理财规避了美国继续加息带来的市场风险，成为市场新宠。
这类的理财产品，比如浦发银行推出的浦发汇理财2005年第二期（B计划）、民生财富外汇非凡理财六期B计划。在设计上已考虑了加息因素，专业人士称其收益率提高的水平大概与美元加息的水平差不多。
外汇理财专家提醒，美元加快加息步伐的可能仍然存在，为降低风险，投资者购买外汇理财产品时，最好分批分期购买。