中鼎股份(000887)获3亿欧元空气悬挂订单 深度布局智能

近期，公司迎来了一个里程碑式的进展，其控股子公司AMK公司被选为捷豹路虎MLA平台空气悬挂系统产品的批量供应商。这一事件不仅彰显了公司在汽车电子领域的卓越技术实力，更是对公司长期以来的研发努力的最好肯定。

在3月26日的公告中，公司透露了这一令人振奋的消息。据了解，这一合作项目的销售生命周期预计长达5年，销售额预计将达到2.5亿至3亿欧元。这一数字不仅是对公司现有业绩的肯定，更是对公司未来发展潜力的期许。

自17年6月收购AMK以来，公司充分利用其转向电机和空压机方面的技术优势，不断进行技术研发和创新。经过多年的努力，公司已经具备了空气悬挂系统总成能力。此次获得捷豹路虎的订单，无疑是对公司在汽车电子领域的重大突破。

深入了解公司的业务布局，我们发现公司已经构建了密封、减震、冷却系统三大主业，并且正在积极开拓空气悬挂新业务。公司的发展方向是产品由零件向部件升级，由单一向系统化升级。这一战略决策使得公司未来三大主营业务有望贡献稳定的增长动力，而空气悬挂业务也将成为公司新的增长点。

预计未来几年，公司的业绩将持续增长。根据预测，公司17-19年归母净利润分别为11.0、13.1、15.4亿元。基于公司在智能电动领域的布局，以及三大主业在新能源汽车领域的相关产品订单，我们给予公司18年EPS以25-30倍的PE估值。目标价格定为27-32元，维持“强烈推荐-A”评级。

公司的国际化并购战略也逐步收获了成果。公司通过收购AMK公司，不仅获得了先进的技术，还成功打造了“3+1”业务体系。这一体系使得公司在国际市场上获得了更高的竞争力，同时也为公司未来的发展打开了更广阔的空间。

新业务推进的过程中总是存在不确定性。虽然公司对未来发展充满了信心，但也需要警惕新业务推进不及预期的风险。

公司凭借其强大的技术实力和稳健的业务布局，展现出了巨大的发展潜力。我们期待公司在未来能够继续发挥其技术优势，不断开拓新的市场领域，为股东创造更多的价值。