2022Q2公募基金季报披露完毕，电子行业持仓规模环比降低，重仓

　　2022Q2公募披露完毕，电子行业持仓规模环比降低，重仓集中度有所下降。

　　▍重仓规模重仓规模环比减少12%，电子行业持续获得超配， 占基金重仓总规模比例环比下降2.11pcts。

　　2022Q2电子行业市值规模合计为3048.89亿元，环比减少11.57%；基金持仓规模占电子行业流通市值的6.5%，环比减少1.19pcts。2022Q2基金重仓电子行业市值规模占基金重仓股总规模的9.23%，环比减少2.11pcts，相较电子行业标准配置比例超配了1.05pcts。风格而言，2022Q2主动偏股型基金配置电子行业重仓规模环比减少12.95%，贡献电子行业重仓规模变化量的89.68%。

　　▍子行业重仓分析各子行业均减配，半导体、消费电子、元器件、其他零组件占电子行业基金重仓规模比例环比略增。

　　2022Q2基金重仓半导体及元件概念市值规模1798.51亿元，环比下降9.91%，占电子行业基金重仓规模的58.99%，环比提升1.09pcts；基金重仓消费电子板块市值规模534.39亿元，环比下降5.62%，占电子行业基金重仓规模的17.53%，环比提升1.11pcts；基金重仓光学光电板块市值规模322.69亿元，环比下降37.69%，占电子行业基金重仓规模的10.58%，环比下降4.44pcts；基金重仓元器件板块市值规模243.78亿元，环比下降8.06%，占电子行业基金重仓规模的8.0%，环比提升0.31pct；基金重仓其他电子零组件Ⅱ板块市值规模149.52亿元，环比提升46.44%，占电子行业基金重仓规模的4.9%，环比提升1.94pcts。

　　▍重点个股机构持仓

　　2022Q2公募基金持仓市值前10名个股立讯精密(行情002475,诊股)（263.73亿元）、【()、】(行情002049,诊股)（232.09亿元）、兆易创新(行情603986,诊股)（191.23亿元）、海康威视(行情002415,诊股)（181.73亿元）、圣邦股份(行情300661,诊股)（164.68亿元）、北方华创(行情002371,诊股)（151.13亿元）、韦尔股份(行情603501,诊股)（130.8亿元）、中芯国际(行情688981,诊股)（125.18亿元）、三安光电(行情600703,诊股)（108.45亿元）、纳思达(行情002180,诊股)（107.5亿元）。

　　2022Q2基金重仓市值增加额前5名个股石英股份(行情603688,诊股)、【()、】(行情002056,诊股)、纳芯微(行情688052,诊股)、纳思达、中芯国际。

　　2022Q2基金重仓占流通盘比例增加前5名个股纳芯微、拓荆科技(行情688072,诊股)-U、【()、】(行情301031,诊股)、长光华芯(行情688048,诊股)、华海清科(行情688120,诊股)。

　　▍持仓集中度分析TOP10个股市值环比-18.86%，重仓集中度下降。

　　2022Q2公募基金重仓电子行业TOP10个股市值为1656.54亿元，环比减少18.86%；占同期基金重仓电子行业市值总额的54.33%，环比减少4.88pcts，显示2022Q2公募基金重仓电子行业个股集中度有所下降。

　　▍投资建议

　　重点关注

　　1）创新增量蓝海寻找纯增量下游市场。①汽车电子行业成长趋势确立，关注智能化与电动化相关机会（感知、决策、执行、应用四大环节）；②AIoT端重点关注智能手表以及VR创新；

　　2）业绩成长细分寻找存量市场中的增量细分。①半导体及元件概念核心关注业绩同比增长确定性高的公司，“重资产”看受益国产替代的半导体设备公司，“大芯片”看客户优质且具备全球竞争力的核心芯片厂商，“小芯片”看稳健成长替代份额的MCU和模拟IC厂商；②手机市场全球出货量料维持平稳，品牌端关注份额变化，产业链端关注折叠屏机遇。

　　▍风险因素

　　全球宏观经济低迷风险，全球疫情持续，下游需求不及预期，创新不及预期，国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险，汇率波动等。