AH互动金风科技(02208)AH均跌超3% 大和将其评级降至“持有”

　　金风科技(02208)临近午盘跌幅扩大，最新报12.18港元，跌3.18%，成交额5559.42万港元。

　　另一方面，金风科技(002202)A股(002202)午间收跌3.24%，报13.73元人民币，成交额7.27亿元人民币。

　　大和发研报指，公司将2022年毛利率指引从15%下调至不低于上半年水平（即12.6%），或由于产品结构变化。尽管上半年毛利率为10.2%，但公司正在通过其中速永磁（MSPM或半直接驱动路线）产品系列（于2021年推出）改变产品组合。管理层预计混合风力发电机组的长期合理毛利率为10-15%。，管理层维持2022年15GW风电出货量指引，其中上半年/下半年分别为4GW/11GW。

　　综上，由于WTG毛利率预期较低，该行将2022-24年每股收益下调0-5%。H股目标价由14.5港元下调至13.2港元，并将评级由“跑赢大市”降至“持有”。该行的2022-24年每股收益较市场预期低7-17%，或因其毛利率与销售额预测不同。