凌志软件“夫妻店”的窘境：日本大客户不稳，国内竞争力不足

　　9月21日消息，近年来，名义上投入巨额研发费用，但研发成果寥寥无几，这种现象不在少数，高新技术企业税收优惠政策面临着“伪高新”们蚕食。创新是企业发展的不竭动力，对于凌志软件股份有限公司(以下简称“凌志软件”)亦是如此，这家“夫妻店”创业15载，多年巨额的研发投入，所获得的成果却与其难以相匹配。

　　对凌志软件而言，前有狼后有虎。凌志软件常年依赖的野村综研，对其并非“情有独钟”，而公司宣称野村综研依赖其的表述，恐怕也只是“一厢情愿”。放眼国内，软件外包公司林立，狼多肉少，凌志软件在研发能力与核心业务竞争力都不占优势的情况下，如何向市场释放持续成长的信心？

　　“夫妻店”创业15载

　　成立于2003年的凌志软件，实际控制人系张宝泉、吴艳芳夫妇，是一家以对日软件外包服务为主的企业，而夫妻二人也取得了日本永久居留权。

　　2015-2017年，凌志软件营业收入分别为2.73亿元、3.14亿元、3.83亿元，2016-2017年营业收入分别同比增长15.06%、22.05%。

　　上述同期净利润分别为6420.47万元、5207.49万元、7,757.21万元，2016-2017年凌志软件净利润同比分别增长-18.89%、48.96%。

　　营收净利增长的，凌志软件每年也豪掷数千万研发费用。

　　2015-2017年，凌志软件在研发费用上的投入分别为2957.33万元、3590.84万元、3886.61万元，研发费用占同期营业收入的比例分别为10.85%、11.45%、10.15%。

　　而尴尬的是，凌志软件花费巨额资金搞研发，却鲜有成果。

　　2014-2017年，凌志软件的无形资产分别为821.47万元、707.13万元、613.11万元、530.55万元，2015-2017年同比分别下降-13.92%、-13.3%、-13.46%。

　　截至2017年中期，凌志软件的无形资产包括土地使用权和软件，其中初始取得的418.69万元软件均为购买所得。也就是说，多年来凌志软件的研发成果均为费用化，没有资本化的情况。

　　《壹财信》查询国家知识产权局数据，凌志软件最近一次专利申请日期还要追溯到2015年10月，距今已近3年。

　　而软件着权方面，根据招股书，在凌志软件已经取得的78项软件着作中，2017年仅取得1项。

　　研发投入连年攀升，凌志软件已经连续9年获得高新技术型企业资质，享受着15%的企业所得税税收优惠政策。

　　“外包”公司的窘境

　　不仅在研发成果上毫无斩获，凌志软件在核心业务上也是危机重重。

　　近年来，随着IT外包市场内需增大，离岸外包需求也在不断扩展，但作为典型的IT外包类服务型公司，人员流动性强、人才聚集效应差等缺点一直都饱受诟病。

　　截至2017年末，凌志软件员工共1441人。其中研发人员为1290人，占员工总量的89.52%，仅有18名是本科以上的学历。

　　而主营业务的单一，依赖主要客户，则成了凌志软件回避不开的问题。

　　根据招股书，凌志软件的用户均以金融业为主。

　　在国内，凌志软件主要为方正、国泰君安、中信建投等证券公司提供应用软件解决方案。而在日本市场，公司主要在金融领域开展对日软件外包服务。

　　2014-2017 年，凌志软件对日软件外包与服务收入占公司营业收入的比例分别为95.76%、90.49%、88.15%和82.38%。

　　通过数据发现，近四年来，虽然对日软件外包业务在凌志软件营收中的占比连年下滑，但对日软件外包业务几乎是公司营收的主要来源。

　　除了受到日本市场需求量、汇率变化、贸易政策、外交关系等因素的影响，在竞争对手方面，凌志软件也面临着随时被人“挖墙脚”的风险。

　　根据招股书，凌志软件第一大客户为日本软件一级接包商野村综研。

　　2014-2017年，凌志软件对野村综研及其子公司实现的收入，分别占公司营业总收入的70.63%、61.93%、50.37%和40.88%。

　　凌志软件对野村综研极强的依赖性由此可见一斑。

　　《壹财信》调查发现，2017年，在上海复旦复华科技股份有限公司(以下简称“复旦复华”)的前五名主要客户中，野村综研占复旦复华的主营业务收入总比例为24.15%，约为1.78亿元，而同期凌志软件对野村综研的软件外包业务收入为1.56亿元，占同期营业收入的比例为40.88%。

　　值得一提的是，上海复旦复华科技股份有限公司旗下子公司上海中和软件有限公司与凌志软件系直接竞争关系，第一大客户均为野村综研，主营业务也是对日软件外包。

　　数据进一步说明，至少在软件外包业务方面，野村综研对凌志软件并不是“情有独钟”。在招股书中，凌志软件宣称野村综研依赖其的表述，恐怕也只是“一厢情愿”。

　　不仅如此，野村综研在中国市场的战术，也是奉行了“广撒网，多敛鱼，择优而从之”这句古话。

　　除凌志软件外，野村综研在华合作企业多不胜数。

　　诸如上海菱威深信息技术有限公司、北京利达智通信息技术有限公司、大连华信计算机技术股份有限公司以及重庆正大软件集团有限公司等数家公司，均为野村系在华软件外包业务服务商。

　　对凌志软件而言，前有狼后有虎。

　　据统计，截至2016年年末，在国内就有数万家以经营IT外包业务为主的服务型企业，其中不乏诸如东软集团、腾信软创等实力雄厚的上市公司。

　　作为一家IT外包公司，凌志软件在研发能力与核心业务竞争力都不占优势的情况下，如何向市场释放持续成长的信心？