红5月爽约 重配消费和金融的基金业绩领先

　　摘要 【红5月爽约 重配消费和金融的基金业绩领先】5月以来大盘继续寻底，军工为调整重灾区。受此影响，大部分公募基金净值后撤，重仓国防军工的主动型产品和被动型产品悉数垫底，华商、前海开源、汇丰晋信旗下数只重仓军工的基金跌幅领先。重配消费和金融的基金表现较好。 　　5月以来大盘继续寻底，军工为调整重灾区。受此影响，大部分公募基金净值后撤，重仓国防军工的主动型产品和被动型产品悉数垫底，华商、前海开源、汇丰晋信旗下数只重仓军工的基金跌幅领先。重配消费和金融的基金表现较好。

　　绩优基金

　　股票型重仓军工基金跌幅居前

　　受最低8成股票仓位的限制，股票型基金5月以来截止25日平均下跌了2.12%，75%的基金净值下跌。同期，上证综指、中小板指、创业板指分别下跌1.48%、2.32%、3.95%。“一九”分化行情令股票基金整体跑输上证综指。

　　汇丰晋信智造先锋A以9.29%的跌幅成为5月跌幅最多的股票型基金。按一季度末的持仓数据来看，该基金主要是受军工板块的大幅调整所拖累。其前十大重仓股中半数来百国防军工板块，中航飞机、中船防务、中船科技、航天电子等在 5月以来下跌约 28%、19%、15%、12%。

　　而据数据，5月以来截止25日，国防军工板块总市值加权跌幅16.38%，在28个申万一级行业中跌幅第1，其余行业跌幅在10%以下。

　　其兄弟基金汇丰晋信低碳先锋则以8.4%的跌幅在跌福榜上排名第3，该基金配置的个股升达林业、湘电股份、凌云股份也跌幅较大。

　　，金鹰量化精选、创金合信量化多因子等跌幅居前。

　　逆市上涨的基金则主要包括前海开源优势蓝筹A、嘉实新消费、易方达消费行业、嘉实新兴产业、汇添富沪港深新价值等，涨幅分别为4.00%、3.60%、3.57%、3.55%、3.45%。这些基金重点配置的板块包括了A股市场上的金融、消费以及港股等。

　　混合型两公司霸占跌幅榜

　　由于股票仓位范围较宽，混合型基金整体跌幅小于股票型基金，为1.24%(剔除净值异常情况)。不过，跌幅超过10%的基金却悉数聚集在此类基金中。

　　华商基金成为跌幅榜上的“主角”。5月以来截止25日，华商主题精选、华商未来主题分别以15.48%、14.78%的跌幅占据混合型基金跌幅榜前2位，华商新锐产业、华商动态阿尔法则名列跌幅榜第4和第5位，跌幅为13.44%和13.07%。

　　前海开源旗下4只基金也紧随其后，前海开源中国稀缺资产A以13.64%的收益率名列跌幅榜第3，前海开源大海洋、前海开源大安全核心、前海开源金银珠宝A跌幅也分别达到12.67%、11.32%和11%。

　　从配置看，华商和前海开源旗下基金也在一季度末重仓军工。

　　涨幅榜上，长安鑫利优选A、长安鑫富领先、新华华盛居前，收益率为5.35%、5.33%、5.10%。

　　，不少混合型基金在5月以来遭遇了巨额赎回，净值飙升，包括新华鑫裕、创金合信鑫动力、广发鑫富A、新华鑫丰等，其中新华鑫丰成立于今年4月17日，新华鑫裕成立于5月19日，成立不久就净值大涨，或者是由于帮助资金迅速撤出。

　　指数型金融独领风骚

　　从指数型基金的表现可以更直观的看到大盘的两极分化跟踪金融尤其是保险板块的基金齐齐跻身排行榜前列，而跟踪国防军工、一带一路、高铁的基金成为本轮调整中受损最严重的基金。

　　具体来看，方正富邦中证保险以10.12%的涨幅成为上述区间内收益最高的基金，也是唯一一只收益超过10%的基金。其跟踪的中证保险指数(930618)累计涨幅达到11.15%。华夏上证金融地产ETF、国泰上证180金融ETF、国泰上证180金融ETF联接、博时中证银行收益，分别为 7.30%、6.83%、6.43%、6.08%。

　　5月中证国防指数(399973)下跌17.72%。前海开源中航军工、广发中证军工ETF跌幅靠前，分别下跌14.00%、13.59%。跌幅榜上前10位几乎清一色全部为军工指数基金。

　　整体来看，指数型基金平均跌1.54%，两极分化明显。

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