中信证券：腾讯控股目标价650港元 给予买入评级

中信证券维持对腾讯控股（股票代码：00700）的乐观态度，坚定其“买入”评级，并设定目标价为650港元。

近期，腾讯的广告业务在二季度实现了185.5亿人民币的营收，尽管表现强劲，但根据艾瑞咨询的数据，内地第二季国内网络广告市场规模达到1678.9亿人民币，腾讯的广告业务尚未占据市场的主导地位。这表明互联网广告领域依然充满了市场竞争，价格体系保持市场化。

腾讯在金融与企业服务领域也有很大的发展空间。虽然腾讯在支付、信贷和云业务方面尚未实现市场垄断或主导市场地位，但这恰恰表明其在这方面的增长潜力巨大。随着数字化进程的加快，这些领域对于腾讯来说具有长远的发展前景。

值得注意的一点是，微信作为流量入口，正在逐渐分流淘宝平台的流量。这是一个值得期待的态势，因为流量分散对于电商平台来说意味着更大的竞争和更多的机会。如果阿里巴巴能够接入微信小程序体系，可能会进一步推动腾讯的交易生态发展。这种合作潜力是巨大的，对双方都有利。关于微信分享封禁放开所带来的负面影响，经过评估后认为其影响有限，不会对公司整体发展构成大的阻碍。

中信证券对腾讯控股的前景保持乐观态度，认为其仍有很大的增长空间和潜力。