药明康德目标价升至238港元 给予跑赢大市评级

大和发布研究报告，对药明康德（股票代码：02359）的前景给予了高度评价。经过深入分析，该机构决定将药明康德的目标价由原先的174港元上调36.8%，至238港元。值得注意的是，这一价格相当于综合市盈率117倍，相较于之前的88倍，显示出对其未来发展前景的强烈信心。大和认为，药明康德的估值应高于内地同业的平均估值85倍，原因在于该公司提供的一站式平台服务及其在全球医药外包领域的卓越表现。

报告中还指出，过去两周，包括药明康德在内的五家内地领先的医药外包服务商公布了超出市场预期的盈利预告。这一表现进一步印证了大和对于该行业的积极看法。随着全球客户在研发过程中越来越多地寻求中国的支持，特别是在当前卫生事件持续的背景下，药明康德有望继续受益于全球合约的流入。

大和进一步表示，基于内地实验室业务和医药合同定制研发生产板块的良好表现，他们上调了对药明康德去年经调整纯利同比增长的预测，从原先的42%上调至47%。这一调整反映了药明康德在各方面的强劲表现。

该行还对药明康德今明两年的整体纯利增长预测进行了调整，预计分别增长38%和32%（之前预测分别为40%和23%）。尽管调整了增长预测，但大和仍然维持对公司2020至2022年各年的收入预测，预计这些年份的收入将同比分别增长29%、35%和34%。

总体来看，大和的研究报告对药明康德给予了充分的肯定，并对其未来的发展充满了期待。这份报告无疑将为投资者提供更多参考信息，帮助他们更好地了解药明康德的投资价值。