越声理财：市场探底回升 涨价周期股强势爆发

随着8月的收官，股市大小指数呈现分化走势。上证指数经历探底回升，盘中华丽转身，最低试探3500点及半年线附近，最终收盘微涨0.45%。创业板指数则一波三折，盘中一度跌破3200点，但午后跟随主板步伐回升，收窄跌幅至1.76%。两市交易活跃，成交总额达到1.48万亿，显示资金仍在调仓换股。

盘面上，涨价周期股和资源品成为领头羊，钢铁黑色系及锂电池产业链上游锂资源等概念股表现突出。这些周期股的强势表现背后，有两股力量助推。一方面，中报业绩大放异彩，钢铁行业多家公司扣非净利润大幅增长，平均增速惊人。另一方面，大宗商品价格超预期上涨，国家虽努力稳定价格，但某些期货价格仍创年内新高，令人瞩目。

北向资金方面，沪股通和深股通双双净流入，全天合计净流入61.47亿元，已连续6个交易日呈现净流入态势。值得注意的是，尾盘阶段北向资金净流入18亿元，这一异动或与MSCI季度调整生效有关。新纳入MSCI的个股中，爱美客（300896）、中微公司等个股出现异动拉升。

展望即将到来的9月，资金面将受到两大因素的影响。一是美联储议息会议的召开，将释放是否缩减购债规模的信号。二是中秋和国庆假期的临近，历史数据显示，部分风险厌恶型投资者在长假前会提前收缩战线，市场交投活跃度可能略有下降。

在此背景下，越声理财预计9月份大盘将继续震荡整理，涨跌空间有限。市场结构性行情的特点不会改变，上证指数将在3350-3630点区间运行，创业板指数则继续半年线区间震荡。市场处于业绩真空期，资金将更加关注题材和事件驱动的交易机会，如产品涨价、国家政策支持的方向等。投资者应继续聚焦高景气赛道，把握锂电池、国防军工等方向的轮动机会，敏锐捕捉市场的每一个交易契机。