西南策略朱斌：上证指数2685点 A股牛市的新起点

市场概况

今日市场呈现强势态势，2月4日股市收盘时，上证指数报收于2783点，上涨幅度达到1.3%，成交量显著放大，达到3740亿元。与此创业板指数报收于1882点，涨幅高达4.8%，成交量近乎翻倍。在众多的中信一级行业中，有30个行业的涨幅明显改善，其中尤以医药、家电和银行等行业表现最为突出。

医药行业继续领跑市场，涨幅高达4.1%。特别是与疫情密切相关的抗生素、检测、口罩等化学药物类个股表现尤为强势。尽管一些创新药龙头企业如恒瑞医药、药明康德等涨幅相对稳健，但整个医药板块依然保持强势格局。除了医药行业外，新能源汽车板块的龙头企业也表现出强劲势头，如宁德时代，更是涨停并创历史新高。

市场解读

从今日的市场表现来看，我们可以得出以下几点结论：

市场核心资产的稳定性显而易见。在疫情影响下，一些核心行业如医药、家电和银行等行业表现出强大的抗风险能力。这些行业中的龙头企业，如格力电器、美的集团、招商银行等，均展现出优秀的市场表现。尤其值得一提的是，建材行业中的龙头如东方雨虹也呈现出强势上涨的态势。这些核心资产正在呈现出美股的特征，每一次的下跌都可能是买入的绝佳机会。

医药行业依然是受疫情影响最小的行业之一。医药行业的强势格局预计在一季度都将持续。外资对中国资本市场的看好程度不减，节后两个交易日北上资金连续流入230亿元，显示出国际资金对于中国资本市场的坚定信心。

我们需要关注肺炎疫情的持续时间。尽管当前市场表现出强烈的复苏迹象，但仍需警惕疫情持续时间超预期的风险。

当前市场正处于布局的良好时机，新一轮的慢牛行情正在展开。对于投资者而言，关注核心资产、医药行业以及外资布局的重点标的，将是获取市场收益的关键。也需要保持警惕，做好风险管理，以应对可能出现的疫情超预期情况。