花旗:下调微创医疗(00853.HK)目标价至7.8港元 评级“中性”
期货交易 2022-11-19 07:20期货交易www.xyhndec.cn
互联网4月3日丨花旗发表研究报告指,微创医疗(00853.HK)去年收入6.7亿美元,按年增51%或自然增长15%。净利润按年升27%至2,390万美元逊预期,因受累一次性及汇兑影响。集团毛利率下跌148点子至70.2%,是由於新收购的心律管理业务,所带来的库存升值所致。受到集团支架产品Firehak贡献增加所推动,非心律管理业务毛利率则增加300点子至75.2%。
报告指,管理层订下今年预测指引,料收入按年增20%,毛利率72%,及研发投资的经营支出比率升至68%。该行调整微创医疗收入及毛利率预测,反映产品组合改善;同时因应研发成本和新产品推广支出增加下,而上调经营开支。预测2019年度及2020年度盈利下调46%及48%,分别为3,700万美元及5,100万美元,目标价由8.2港元下调至7.8港元,维持评级“中性”。