高质量增长+低不良率：邮储银行的特立与独行

　　9.8%的净利润高增长、0.86%的低不良贷款率、346.8%的高拨备覆盖率，邮储银行的2018年年报以“惊艳”收官。

　　2019年，是邮储银行纳入“国有大型商业银行”序列的第一年，与工农中建交一致，国内商业银行正式迎来“工农中建交邮”国有六大行时代。

　　然而，在这个国内商业银行的第一梯队中，邮储银行又显得如此特别，其不良贷款率不到行业平均水平的一半；不良+关注类贷款比例不到行业平均水平1/3；拨备覆盖率是行业平均水平近两倍；存款占总负债、个人存款占总存款的比重均居行业第一。

　　“邮储银行是非常有特色的一家银行，我们也将持续巩固并充分发挥自身优势。”中国邮政集团公司总经理、邮储银行拟任董事长张金良在其香港业绩发布上如是回应说。

　　在英国《银行家》“2018年全球银行1000强”排名中，邮储银行按资产总额排名第21位；三大国际评级机构也给予邮储银行的评级也处在优异水平。

　　现如今，作为唯一一家尚未在A股上市的国有大行，张金良透露，邮储银行目前正在积极有序推进A股的IPO工作，这将有利于进一步完善公司治理体系，打通境内外资本市场，增强抵御风险能力，为未来业务发展提供强大支撑。

　　　　独特与优势

　　相比工农中建交，成立于2007年的邮储银行是一家比较“年轻”的银行，按照邮储银行执行董事、副行长张学文的说法是：“邮储银行仍处于成长期，而且在今后一个很长的阶段都将处于生机勃发的青春期。”

　　青春期的邮储银行呈现出不一样的冲劲，首先，相比于原来的“五大行”，2018年，邮储银行的净利润增速几乎是其平均水平的2倍之多，其拨备前净利润增速更是实现接近40%的增长。

　　事实上，2016年—2017年这两年间，邮储银行的净利润、都保持了两位数的增长，2018年，邮储银行的营业收入增长依旧两位数至16.18%。

　　另外，截至2018年末，邮储银行的总资产规模达到9.52万亿元，同比增长5.59%；负债规模突破9万亿元，达到9.04万亿元，同比增长5.36%；其中存款余额8.63万亿元，同比增长7.00%。

　　存款可以说是银行的安身立命之根本，核心存款的获取和定价能力，是银行决胜未来的关键之一，而这，恰恰是邮储银行的优势所在。

　　“自营+代理”的经营模式是邮储银行独一无二的特色，据张金良介绍，邮政集团有32000个网点接受邮储银行的委托，代理储蓄、代办理财和基金等基础性银行业务，而邮储银行也是按照市场化原则向邮政集团支付代理手续费。

　　“这是一个非常特殊的制度化安排，邮储银行H股上市时已经向市场做了充分披露，这一制度化安排给邮储银行带来了客户、渠道和资金优势。”张金良说，邮储银行的个人客户达到5.78亿，超过中国人口1/3，这是一个富矿，有待进一步挖掘，这是今后最重要的一个成长点。

　　“在渠道优势方面，邮储银行拥有近4万个网点，在广大农村地区老百姓还是很认物理渠道的，他们还是需要一些面对面的有温度的沟通、有温度的服务。”张金良说。

　　而资金优势则是邮储银行的存款吸纳能力，根据年报数据显示：截至2018年末，邮储银行存款占总负债比重为95.43%，个人存款占总存款比重86.56%，两项指标均居行业第一。储蓄存款市场占有率10.96%，居行业第四位。

　　　　渠道与梦想

　　这一独特的体系优势，也奠定了邮储银行以零售为主导的业务方向。

　　对此，张金良表示，“建设一流大型零售商业银行是邮储银行的战略愿景，这个愿景已经深入人心，而且实践证明，也符合邮储银行的实际。未来，邮储银行将继续坚持这个战略目标，持续巩固零售业务的战略基础地位。”

　　现如今，作为金融机构，都在致力于渠道下沉，努力将自己的服务触及更多人群，而中国邮政，可以说是中国网点最广、延伸最深的经营体系了，所谓“得渠道者得天下”，邮储银行作为邮政的控股子公司，一直以渠道优势，致力于服务实体经济能力，不断加大对“三农”、民营和小微企业支持力度。

　　“在祖国广袤的土地上，我们的信贷员以满足最广大人民群众的金融服务需求为目标，奔走在田间地头，穿梭于工地厂房，为怀揣创业梦想的奋斗者提供资金支持。”在2018年年报致辞中，邮储银行这样写道。

　　2018年，邮储银行的涉农贷款余额达到1.2万亿元，较上年末增加1073亿元。制定并出台了支持民营企业发展的五类二十项具体措施，确保符合经济结构优化升级方向、有发展前景和一定竞争力的民营企业得到支持，全年民营企业贷款新增640亿元，占全部公司新增贷款的35%；普惠型小微企业贷款余额5450亿元，较上年末增加801亿元，小微企业贷款户数、余额均居同业前列。据了解，邮储银行小额贷款累放笔均仅7.81万元，真正做到了支农支小。

　　张金良认为，服务县域地区是邮储银行传统优势和经营特色所在。乡村振兴和新型城镇化给予邮储银行更广阔的空间，邮储银行将继续扎根县域市场，不断创新产品和金融服务模式，巩固提升县域竞争优势。坚持服务社区、中小企业、“三农”的三大定位，深入挖掘居民消费升级、小微企业、“三农”等我国未来经济发展和银行业务增长的主要潜力点，积极创新金融服务，塑造差异化竞争优势。

　　　　审慎与薄发

　　尽管业务在高速发展，但邮储银行并未因此牺牲资产质量，恰恰相反，一贯审慎的风险政策是邮储银行对待资产的态度，可以看到，邮储银行自年度业绩披露以来，不良贷款率一直保持在低位，2013年为0.51%、2014年为0.64%、2015年为0.80%、2016年为0.87%、2017年为0.75%、2018年为0.86%。

　　值得注意的是，目前邮储银行逾期60天以上贷款已基本全部纳入不良，逾期30天以上贷款纳入不良比重也已达到97%。

　　“宜未雨而绸缪，毋临渴而掘井”，邮储银行始终奉行审慎的风险偏好，主动前瞻研判，充分考虑未来宏观经济形势，前瞻性地补充计提贷款减值准备，提高未来风险抵补能力。拨备覆盖率达到346.8%，较上年末提升22个百分点。充足拨备带来的“安全垫”让邮储银行能从容应对未来的机遇与挑战，为高质量发展和持续回报股东提供了有力保障。

　　【、】分析师点评，邮储银行拨备前利润增速亮眼，净息差同比大幅提升，逾期贷款率较低，资产质量保持优异，资产结构决定资产质量担忧小。摩根士丹利分析师亦发表观点称，邮储银行拨备前利润增速持续表现强势，未来成本收入比提升空间大，预计能够支持2019年利润增长，谨慎计提拨备，资产质量稳定。

　　当然，由于成立时间较晚，与和同业相比，邮储银行的中间业务起步晚，占营收比重较低，但发展快，空间大。

　　2018年邮储银行实现手续费及佣金净收入144亿元，同比增长13.3%，继续保持两位数的高增速。中间业务结构也持续优化，银行卡手续费收入129.5亿元，同比增长27.8%，其中信用卡新发放764万张，同比增长11%，结存卡量达到2310万张，同比增长35%。资管业务转型发展取得阶段性成果，资产管理规模8145亿元，净值型理财产品规模首次突破1000亿元。投行业务继续保持快速发展势头，年内成功发行国内最大规模个人住房抵押贷款资产支持证券产品，债券承销首次突破千亿元大关，达到1085亿元，同比增长229%。

　　目前，邮储银行正在借助金融科技的手段提升银行金融服务覆盖率。2018年，邮储银行的手机银行客户数首次突破2亿户，达到2.18亿户，并推出了围绕“个性化、智能化、场景化、开放化”打造的手机银行4.0版本，持续提升客户体验，电子银行交易替代率首次超过90%。

　　“县域及以下地区的客群是金融服务供给的薄弱环节，所以，邮储银行将其视之为不可替代的宝贵资源，县域及以下地区的客户占邮储银行客户比重超过2/3，贡献60%的存款。提升客户综合体验，是保持我们在县域及以下区域优势的关键所在，为此，我们持续推进具有农村地区特色的金融科技发展，形成‘互联网金融+农村电商+精准扶贫’的特色服务模式。”张学文说。

　　谈及未来发展战略和规划，张金良表示，建设一流大型零售商业银行是邮储银行的战略愿景，这个愿景已经深入人心，也符合邮储银行的实际。未来，邮储银行将继续坚持这个战略目标，持续巩固零售业务的战略基础地位，通过强化总部引领、风险管理、信息科技、人才队伍“四大支撑”来推动实现特色化、综合化、轻型化、智能化、集约化“五化”转型。

　　（文章来源：第一财经日报）