东吴证券--建筑材料行业跟踪周报：水泥价格全面复苏 水泥股有望

　　【研究报告内容摘要】

　　水泥继续普涨，首推华东。秋季施工速度加快，水泥市场全面复苏。下半年基于旺季+灾后重建+专项债项目放量三大逻辑，继续看好水泥概念，选股思路上相对看好华东淡旺季切换以及中南灾后重建，标的华新水泥（600801）、上峰水泥（000672）、【()、】（002233）、海螺水泥（600585）等。水泥股价落后于水泥价格的情形我们认为不可持续，后续水泥股有望补涨。

　　玻璃玻纤价格稳定，去库良好。玻璃终端需求强劲，库存连续第十周下降；玻纤市场保持平稳。受益供给端压力减轻以及需求增长，玻璃玻纤行业景气度中期回升，看好低库存前提下需求旺季推动的涨价行情，关注龙头中国巨石（600176）、长海股份（300196）、【()、】（601636）。

　　消费建材维持中期看好。中期受益后周期竣工回升以及精装房渗透率提升带来的需求双击，叠加本轮政策放松后的信用扩张，行业景气持续较长时间，集中度提升也将带来龙头溢价，关注细分市场龙头三棵树（603737）、东方雨虹（002271）、蒙娜丽莎（002918）、坚朗五金（002791）、【()、】（300737）等。