期货套利的本质是什么 期货套利的几种类型

　　套利的几种类型

　　期货套利有很多种类型，根据不同的分类依据，有不同的分类方法从现货的角度划分，期货，套利是在一定时间进行的。除以交割时间，存在。从不同品种分，有跨品种套利。从不同市场划分，存在跨市场套利。想要了解更多可以看下，

　　除了以上四种常见的套利方式，还有一些其他的套利方式，比如买强卖弱套利、对冲套利等等。对于绝大多数交易者来说，跨期套利和跨品种套利是比较常见的操作方式。需要注意的是，跨物种套利和对冲套利有些类似，对冲套利是利用不同的商品作为对冲手段。跨品种套利更多的是相关产品之间的对冲，对冲套利也可以是非高度相关品种之间的对冲。

　　套利的正确认识

　    其实很多交易者对套利并没有一个正确的认识和理解，对套利有很多误解和误用。，可能是我自己的误解和误用。我想和大家简单交流一下我对套利的理解

　　错误认识一套利是无风险或低风险交易

　　一些交易者认为套利是无风险的。理论上有一定的无风险套利的可能性，但实际上机会很少。市场越成熟完善，无风险套利机会就越少。在商品期货市场，对于现在正在套利的产业客户，理论上存在一个无风险套利机会，即远期市场的正套利！因为是正行情，远月价格高于近月价格；因为是正套利，所以是近月买入合约，远月卖出合约。一旦远月合约和近月合约的价差扩大，超过产业客户的持仓成本，就会给产业客户套利的机会，套利利润=价差-持仓cost。需要注意的是，这种套利是以交割为底线的，仍然存在潜在的交割风险，并非完全无风险套利。

　　一些交易者认为套利比单边风险风险小，但这并不完全正确。套利就是至少开两份合约，你需要分析这两份合约；单方面是开合同，你只需要分析一份合同。如果你的套利逻辑错了，有可能套利组合双向亏损，比单边亏损还多。

　　错误认识二套利是大资金才能做得参与的

　　许多交易员认为，套利是资金可以操作的。事实上，不仅是资金可以做套利，资金只是更追求稳定，所以选择了风险相对可控、收益相对有限的交易模式。超过50万个资金账户可以套利，尤其是当你没有找到合适的单边机会或者不能把握一些单边机会的时候，你可以进行套利交易。50万资金用30万保证金套利，尤其是单边保证金套利，也能带来可观的利润。

　　错误认识三套利需要很复杂的金融或数理知识

　　有的交易者认为套利是一个很高的东西，他们的金融知识或者数学知识不够，自己做不到。，期货市场也有一些统计套利，比如左手数据，右手模型，各种回测，各种计算出的VaR。说实话，我不太赞同用这种方式套利。从行为金融学的角度来看，这类交易者容易产生控制错觉，他们相信自己可以控制自己无法控制的事情的结局。

　　比如VaR理论认为，如果能量化风险，那么就能控制风险。这个理论告诉我们在一定概率水平下的期望最大损失，比如概率为95％的单日最大损失。在我看来，为交易计算VaR是没有意义的。

　　个人比较喜欢基本面套利。交易者不需要复杂的数理统计知识和深厚的金融理论知识，只需要了解一些统计学基础知识和金融理论常识。所有看似复杂的套利技巧都是纸老虎。越复杂越偏离本质。至于套利，交易者只需要了解常识。

　　认识套利的本质

　　套利的本质既不是复杂的数学统计，也不是多么高深的金融理论，而是在价格从扭曲到合理的回归过程中取得利润，仅此而已，跨期套利，不过是在时间维度上存在的价格扭曲所带来的机会，，现期套利也是这样，而跨品种套利是商品之间价格扭曲所带来的机会。

　　数理统计的研究只是套利的表面。假设过去螺矿比一直是5.3，现在螺矿比达到了6.5。根据均值回归的思想，做空的螺矿比应该在5.3到6.5之间。但问题是，均值为什么要回归呢？如果合理，未来均值应该是5.3吗？单纯靠统计套利是无法判断现状是否合理的。在供给侧改革的红利下，螺矿比保持在7以上，有时甚至超过8。如果按照统计套利的方法去做，可以亏钱。，我并不完全否定统计学的作用。不如把统计学和基本面结合起来做套利。

　　对于交易者来说，没必要做这么复杂的数理统计。你只需要研究一下目前是否合理。如果不合理，那么不合理的程度是什么，因为不合理的程度决定了你的利润率，然后需要一定的时间才能回到合理的价格水平。，交易者需要耐心、决心和纪律，而不是把套利当成投机。一些所谓的老板每天都会推荐很多套利组合。在我看来，这只是以套利为名的投机，这叫对冲套利。套利想要赚钱，只需要简单的思想，充分的准备，严格的纪律，足够的耐心，过人的定力，套利很简单，但并不容易！