舜宇光学科技(02382)获中金上调50%目标价 股价大涨6

　　新浪港股讯 1月11日消息，舜宇光学今日股价高开高走，大涨6%，报价109.2港元。

　　中金公司大幅上调舜宇光学目标价至153港元，较昨日收盘价大约有50%的上涨空间，维持推荐评级。

　　中金表示

　　手机摄像头模组库存调整带来负面影响根据工信部的数据，12月份中国智能手机市场下滑 33%，超过 11 月份的下滑 22%。我们认为这说明 OPPO 和 Vivo 等主要智能手机品牌仍在调整库存。舜宇光学 12 月份的数据好于市场均值，表明公司具备多样化的客户群和领先的产品组合。我们将 2018 年全球和中国市场以及中国前10 大手机品牌的智能手机出货量增速预期分别下调至同比增长5%、2%和 8%。

　　手机镜头产品组合持续提升舜宇表示 12 月份 1000 万像素以上的产品在出货量中占比仍然超过 50%。公司在低端产品中的市场份额逐渐被 AAC 替代，公司正在不断替代大立光电在高端产品中的市场份额。整体而言，我们预计 2017-19 年公司的镜头业务有望取得 64%的复合年增速。

　　车载镜头重拾高增速，2018 年有望加速增长车载镜头出货量的增速主要由监管要求和主要厂商的 2 级 ADAS 系统应用率。舜宇光学是世界最大的车载镜头供应商，我们认为 2017-19 年公司车载镜头业务有望维持 52%的复合年增速。