瑞银：港铁集团目标价降至45.7港元 维持中性评级

瑞银近期对港铁（股票代码：00066）的评估报告有所更新，对其目标价的评估从原先的46.7港元稍微调整至45.7港元，尽管小幅变动，却体现出市场对港铁的深入理解和审慎评估。瑞银维持对该公司的评级为“中性”。

这份评估报告的背后，是港铁集团发布的业绩报告揭示的复杂情况。受到公共卫生事件的影响，港铁估计其经常性利润将从去年同期的26亿港元大幅下滑至4亿港元。这一显著变化对港铁的业务产生了不小的压力。特别是截至今年6月底的半年期，投资物业组合的重新评估预计将产生约60亿港元的亏损。港铁的物业发展业务在此期间预计将实现约52亿港元的利润，展现出一定的韧性。

瑞银进一步指出，由于零售和惠顾恢复速度的减缓，已将港铁2020-22年每股盈利预期下调3-12%。尽管面临短期压力，港铁仍坚定地维持其渐进式的派息政策。这显示出公司的稳健策略和对未来的乐观态度。

港铁以其强劲的物业发展收入和稳健的资产负债表为未来发展提供了坚实的后盾。即使在面临困难的环境下，港铁依然能够保持其业务的稳定性和盈利能力，这进一步证明了其强大的业务模式和有效的风险管理能力。

虽然港铁目前面临一些挑战，但其在各项业务中的坚韧表现和对未来的乐观态度仍然值得肯定。瑞银的调整评级和下调盈利预期反映了市场的谨慎态度，但同时也看到了港铁在逆境中的稳健和潜力。