通信行业：重点推荐北斗与通信安全两条主线

    周末聚焦

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    市场回顾

    上周各板块普跌,TMT 四个子行业中除了传媒板块涨幅较为突出以外,计算机和电子基本收平,通信板块出现了下跌,四个板块涨跌幅依次为4.87%、0.33%、-0.03%和-1.16%。

    通信行业个股方面,涨幅居前的分别为富春通信(+10.54%)、邦讯技术(+6.74%)、顺网科技(+6.65%)、神州泰岳(+6.30%)和光迅科技(+6.22%);跌幅居前的分别为浙大网新(-6.67%)、网宿科技(-6.52%)、二六三(-5.12%)、亿阳信通(-5.02%)和宜通世纪(-4.09%)。

    投资建议:

    我们重点推荐北斗与通信安全两条主线,重点关注转型标的。

    北斗导航是为数不多的技术成熟度以及大规模推广都达到条件的重大工程,目前军方应用已经全面铺开,行业应用也已经逐步进入到高增长阶段。上周四川、浙江等地都开始推进北斗建设,其中浙江省经济和信息化委员会与中国人民解放军总参谋部测绘导航局在杭州签署“深化北斗产业发展战略合作协议”,北斗将被应用到海洋经济保障及城市公共安全管理上,行业应用前景极为乐观。我们坚定看好北斗板块的投资机遇,重点关注海格通信、振芯科技和华利创通。

    通信安全板块重点推荐的标的是星网锐捷(国产主机联盟成员,国内较为稀缺的互联网基础设施解决方案供应商)和东土科技(专注于工业信息化的小市值标的,海外市场和军工都是看点),重点推荐组合中兴通讯、宜通世纪、富春通信、鹏博士和天源迪科。

    风险提示:股票解禁压力;IPO 开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期。（安信证券）