大行评级丨兴业：原油码头稳定盈利 首次给予中石化冠德(00934.HK

　　互联网1月7日丨兴业发表研报称，预计中石化冠德(00934.HK)原油码头稳定盈利。公司码头原油进口量占全国原油进口总量比例超过50%，预计该项业务由行业特点决定将先维持小幅增长后保持稳定，增长时期的主要贡献来源于山东地炼产能扩张带来的需求增量。首次覆盖中石化冠德，予以“买入”评级，DCF估值得到目标价为4.46港元，对应2018年PB为0.9倍，目前公司估值较低，建议积极关注。中石化冠德(00934.HK)现报3.4港元，跌0.29%，暂成交526万港元，最新总市值84.5亿港元。