宝丰能源(600989) 申购代码730989 申购日期4.30

　　发行概览本次拟由公司公开发行人民币普通股不超过73,336万股，本次公开发行股票所募集资金用于焦炭气化制60万吨/年烯烃项目及偿还银行借款。 　　基本面介绍公司主营业务分为三个分部，即烯烃产品分部、焦化产品分部、精细化工产品分部。(1)烯烃产品分部，主要生产聚乙烯、聚丙烯及烯烃副产品；(2)焦化产品分部，主要生产焦炭及煤焦化副产品；(3)精细化工产品分部，主要生产粗苯加氢精制产品、煤焦油深加工产品、碳四深加工产品。

　　核心竞争力【、】是宁夏回族自治区重点支持的特大型现代煤化工企业。随着国家西部大开发战略的深入实施，宁夏回族自治区、银川市、宁东能源化工基地管委会相继出台了一系列改善投资环境、加快产业发展的重大政策措施。财政补贴和税收优惠方面，宝丰能源循环经济工业基地开工建设以来，得到了国家和宁夏自治区各级政府的大力支持。随着国家“十三五”规划的推进实施，对新能源及现代煤化工产业的财税扶持力度进一步加大。

　　公司位于宁夏宁东能源化工基地，地处中国能源化工金三角(宁夏宁东、陕西榆林、内蒙古鄂尔多斯)的核心区，煤炭资源丰富。埋深小于2,000m的煤炭资源1.41万亿吨，占全国煤炭资源总量的25.5%；已查明煤炭资源3,514亿吨，占全国查明煤炭资源总量的18.1%；区域内含煤面积占区域国土总面积的65%左右；煤层厚度大，地质结构简单，开采条件好，煤质优良。截至2017年底，宁东能源化工基地已累计完成固定资产投资4,750亿元，初步建设成为以煤炭、电力、煤化工三大产业为支撑的循环经济示范园区，是全国十三个亿吨级特大型煤炭生产基地之一、全国西电东送四大电源点之一、全国煤化工主体功能区重点工业园区、全国第二批循环经济试点园区。中国神华、【、】、中国铝业、五大发电集团等在基地内投资建设的重大项目均已投入运营。

　　募投项目匹配性募集资金到位后，公司总资产、净资产规模及每股净资产均有较大幅度增长，资产负债率下降，资产结构进一步优化，偿债能力增强。本次募集资金到位后，公司将按计划推进募投项目建设。项目建成后，将进一步完善循环经济产业链，提高资源综合利用效率，扩大生产规模，增加产品种类，改善产品结构，扩大市场占有份额，为公司主营业务快速增长奠定基础，提升公司核心竞争力。

　　风险因素市场风险、经营风险、管理风险、、财务风险、募集资金投资项目风险、不可抗力风险、股票市场波动风险。