万亿资产重庆农商行IPO成功过会！也是全国最大农商行 A股将迎第3

　　8月15日上午,证监会十八届发审委的第100场发审会正式开启,接受审核的发行人仅有一家—重庆农商行。排队近600个日夜,这家全国最大农商行、首家上市农商行,走到了登陆A股的“关键当口”。

　   顺利过会,也意味着重庆农商行即将成为第34家A股上市银行、第12家A+H股上市银行,更是全国首家A+H上市农商行。招股书显示,该行拟登陆上交所发行不超过13.57亿股。

　　2010底年赴港上市,为重庆农商行带来了资本、品牌、规范等诸多必需要素,推动该行资产规模从3000亿元增长至突破万亿,股权和公司治理结构不断完善。A股上市又将打开何种发展空间？外界拭目以待。

　　事实上,2017年底才正式提交A股上市申请材料的重庆农商行,在A股排队序列中并不靠前,此番却一举超越六家排队银行,提前步入发审会。这或许与其较为优异的公司治理和发展情况不无关系。

　　作为本次发审会的主角,重庆农商行成立于2008年6月,是在原重庆市农信社和39个区县行社基础上改制组建的股份制商业银行,也是全国第三家、中西部首家省级农商行。

　　成立伊始,该行的下一个重要目标就被提上日程——确保2012年、力争提前一年达到上市条件,实现上市目标。

　　比照这一战略目标,重庆农商行在体制机制创新、业务体系、产品和科技创新、风险防控、人力资源等方面重点发力,希望成为“各方面都经得起考验的‘好银行’”。

　　但随后受市场及政策因素影响,各城商行和农商行的A股上市审核工作基本停滞。重庆农商行决定另辟蹊径,改道H股。

　　2010年底,成立仅两年半的重庆农商行正式登陆港交所,比预定的上市目标时点整整提前了两年。这是首家赴港上市的地方银行,也是全国首家上市农商行、中西部首家上市银行。

　　2015年年中,地方银行A股上市曙光再现,排队已久的【、】在当年7月顺利过会,引来一波中小银行上市潮,其中就包括已在港股上市的重庆农商行。

　　次年二季度,重庆农商行走完A股上市的行内决策流程,并在当地证监局办理了上市辅导备案,接受中金公司辅导上市。9月底,原重庆银监局批复同意该行A股发行计划。

　　2017年9月完成新一轮定增后,总股本增至100亿股的重庆农商行也在年底正式提交A股上市申请材料,并于次年1月初获证监会受理,正式加入A股上市排队序列。如今,历经近600个日夜,该行终于顺利过会。

　　改制十年路,悠悠农信史。重庆农商行从改制、发展到上市的全过程,也是我国农村金融改革的一个样板。

　　改制前的重庆农商行,可谓满目苍夷多级法人并存、内部管理混乱、资本金严重不足,资产质量包袱沉重,不良贷款额和案件发生率均占全市50%以上。。。。。。

　　通过转变法人治理结构、扩张资本金、剥离坏账“三管齐下”,该行实现了从农信社到农商行的转身。此后历经改制后十年发展,更是实现了从一家“问题”机构到“标杆”银行的转变

　　一是业务规模“由小变大”。农信社时期,存贷规模小、市场份额低、影响力较弱。而从改制到如今,该行资产从不到2000亿元增长到突破万亿,相当于再造了4个农商行。

　　二是资产质量“由差变优”。农信社时期,按五级分类标准不良率接近70%。通过政府注资、、股东出资等方式,成立时不良率降至13.5%。

　　截至去年末,该行不良率已降至1.29%,远低于全国农商行平均水平,不良贷款余额也比成立时压降近50%。,该行拨备覆盖率上升至348%,逾期90天以上贷款与不良贷款之比为71%,在上市银行中处于优良水平。

　　三是金融贡献“由弱变强”。农信社时期年均亏损2亿元,历年挂账10亿元,个别机构甚至资不抵债。如今的情况则是,该行全年净利润规模近百亿,纳税额连续多年排名全市前列,对全市GDP贡献超过1%。

　　该行彼时表示,站在万亿规模的新台阶上,将围绕“强管理、控风险、稳发展”的经营思路,夯实科技、人才、风控“三个基础”,在乡村振兴、绿色金融、普惠民生上实现“三个作为”,加快推进金融创新、A股上市、智慧银行“三项工作”。

　　截至去年末,重庆农商行总股本为100亿股。其中,国有、民营、外资、自然人股东比例分别约28%、31%、25%、16%,初步搭建起混合所有制的股权架构。

　　,作为全国唯一纳入国务院国资委“双百行动”改革的银行机构,该行表示将“持续深化混合所有制改革,不断健全市场化的激励约束机制”。

　　作为当地最大的地方金融机构,重庆农商行长期深耕重庆地区,借助广泛的渠道铺设、网点下沉,投放于本地的贷款比例长年超过90%,服务了重庆80%的人口。

　　其中,去年末该行分支机构+分理处数量达1775个,营业网点超过全市的30%,服务网络覆盖重庆全部区县,助其建立了牢固的县域和零售基础。

　　截至去年末,存款在该行总负债中的占比约3/4,处于上市银行领先水平。其中,零售存款占比72%,位居上市农商行第一位。

　　更为重要的是,该行整体存款成本率长年保持在1.7%以内,远远低于大部分上市银行。“存款立行”重新被认同之时,吸储能力优势为该行业务发展和上市增色不少。

　　负债端的巨大优势,给资产端的拓展、全行综合化经营留足了空间。去年末,该行零售贷款占比约35%,居上市农商行第二位,零售业务收入占比也超过37%,连续两年成为全行第一大收入来源。

　　数据显示,2018年重庆农商行ROE接近13.5%,位居上市农商行第一位。净息差为2.45%,在万亿级银行中仅次于邮储银行、【、】。

　　国泰君安证券研报认为,该行结构调整完成,资产增速将逐步回升,受益于线上消费贷款占比继续提升,息差将基本保持稳定,预计未来净利润增速将较2018年的低位大幅改善。

　　附重庆农商行历史大事记

　　1.1951年,西南地区第一家农村信用社——重庆璧山县狮子乡信用社成立,至今已有68年历史；

　　2.2003年,按照国务院农村金融改革部署,进入全国第一批改革试点；

　　3.2008年,改制组建统一法人的农村商业银行,成为继北京、上海之后,西部地区第一家省级农商行；

　　4.2010年,成功在H股主板上市,成为全国第一家上市农商行和中西部第一家上市银行；

　　5.2019年6月,资产规模突破万亿元大关,成为全国第一家万亿级农商行。