头肩顶+MACD顶背离

K线组合出现头肩顶形态时，说明股价已经上涨至顶部位置，即将启动下跌。若右肩低于左肩，将增加股价下跌的概率。头肩顶顶部对应的MACD指标若呈现顶背离形态，则可进一步提升卖出信号的谁确性。该形态属于典型的看跌形态。

1.形态描述

股价上涨至顶部位置后，连续形成了三个高点，且中间的高点明显高于其他两个，这三个高点就形成了头肩顶形态。

 

与此对应，MACD指标中的DIFF快线在股价高点位置也形成三个高点。若第二个高点明显低于第一个高点，则说明MACD指标与股价形成了顶背离形态，寓示股价上涨难以持续，未来股价下跌的概率很高。

 

2．操作建议

头肩顶+MACD顶背离的具体要求如下。

第一，股价K线形成头肩顶过程中，DIFF快线与DEA慢线位于0轴上方。

第二，DIFF快线形成的高点一个比一个低。

第三，头肩顶的左肩形成后，DIFF快线会同步下跌，之后随着股价上涨再度上攻。头部形成后，DIFF快线会再次拐头向下，并与DEA慢线形成死叉，不过此时形成的高点要低于左肩对应的高点。右肩形成时，DIFF快线上政力度较弱，根本无力上穿DEA慢线。

第四，头肩顶形成后，股价跌破颈线位是该股的一个卖点。头部成型，MACD指标与股价形成顶背离后，DIFF快线跌破DEA慢线形成死叉时，是该股的最佳卖出点。

 

如图所示，杭氧股份的股价在2013年月到3月期间形成了典型的头肩顶形态。2013年1月21日和2月20日，该股股价分别创下了两个顶部高点，形成了头肩顶左肩和头部。随后，股价经过短暂的回调再度反弹向上，不过这次回调力度较小，很快又因遇到阻力而下跌，至此头肩顶的右肩形成。2013年3月18日，该股股价跌破头肩顶的颈线位，投资者可于此时卖出该股。

 

 

图示：杭氧股份（002430）MACD指标走势图

 

如果结合MACD指标进行分析，投资者就可以提前做出卖出股票的判断。首先，随着股价头肩顶左肩和头部形态的出现，MACD指标分别出现了两个死亡交叉，都是比较明显的卖出信号。

 

其次，DIFF快线在死又前创下的两个高点一个比一个低，这说明股价与MACD指标出现了顶背离形态。

 

在DIFF快线与DEA慢线形成第二个死亡交叉的2月27日，投资者就应该卖出股票，而不是等到跌破颈线时卖出。

 

其后，在股价形成右肩的过程中，DIFF快线也同步上攻，但力度很弱，刚刚突破DEA慢线立即下跌。这说明此次反弹力度有限，投资者宜回避。