国信证券--通信行业4月投资策略：关注一季报大幅增长及出口业务

市场趋势洞察报告摘要

在刚过去的3月，市场呈现一种独特的趋势，沪深300指数经历了显著的波动，全月下滑了288.4点，跌幅达到5.4%。通信行业的表现更为疲弱，相较于整体市场表现有所落后。在这个过程中，行业内部的各个领军企业纷纷展现了不同的应对策略与机遇挑战。随着三大运营商的年报公布，行业拐点已显现。运营商的开支开始转向产业互联网和企业数字化方向，这预示着行业的新动态和新机遇。尤其值得关注的是三大运营商的资本支出正朝着云基础设施和产业互联网倾斜的趋势，反映了市场风向的变化。在这一背景下，中兴通讯等企业正成为行业焦点。这些企业不仅受益于运营商的资本支出调整，更在数字化转型方面展现出巨大的潜力。尤其是中兴通讯的业绩快报显示其业绩显著增长，更是给投资者提供了明确的投资方向。其北斗方向业务的布局、主设备商的稳固地位以及光模块业务的增长潜力都让人瞩目。行业内的其他企业如亿联网络、广和通等也因其出口业务的复苏和业绩的大幅增长而备受关注。在此背景下，对于港股运营商的投资机会同样值得期待。建议投资者重点关注中兴通讯等企业在数字化转型道路上的表现以及三大运营商的资本支出动态变化。本月推荐的投资组合包括亿联网络、移远通信、广和通等。这份报告旨在为投资者提供一个清晰的行业洞察和投资建议，以期把握市场机遇，规避投资风险。风险提示：投资有风险，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策。