摘要： 投资要点: 1、本月组合:北方创业、海特高新、天奇股份、潍柴重机、鼎汉技术、威海广泰、新天科技、中国北车、上海机电 2、核心股池:北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉技术、中鼎股份、隆华节能、新天科技、南风股份、林州重机、机器人、...

摘要： 土地流转大风将起,农资龙头跃跃欲试:首先13 年一号文件明确鼓励与支持承包土地向专业大户、家庭农场等流转,我们认为未来相关政策的延续推进以及近期微观领域的变化(如阿里聚土地等)都将持续刺激,同时如14 年一号文等将继续给予政策上的支持。其次从微...

摘要： 我们首先回顾业绩与预期存在差异的公司,关注三季报预增区间与wind全年业绩一致预期相差较大的公司;其次关注企业ROE并分析ROE变化的主要原因;然后重点分析回款情况与营运资金周转率、净利率变化的原因、订单增长的情况;最后从产业链的角度,观察行业基...

摘要： 投资要点: 药品:行业增速下滑,下半年关注招标进度。 基于医保增速下滑以及新医改对药品消费的压制等因素,我们判断未来几年行业复合增速将下滑到约15%,上半年板块估值已经有了较大的调整。预计下半年招标工作的推进有望掀起一轮行情。近期医改2014年重...

摘要： 市场表现及行业表现: 指数方面,本周上证综指收于2059.1 点,上涨0.59%,深证成指上涨0.73%,沪深300 指数上涨0.75%。 成交方面,本周共成交A 股10591.87 亿元,较上周减少了71.99亿元,减少幅度为0.68%;沪深A 股周换手率为3.63%,较上周小幅上升。板块方面,...

摘要： 市场表现 本周玻璃和管材板块周涨跌幅分别为1.5%和-2.3%,分别跑赢沪深300指数1.08个百分点和跑输2.75个百分点。领涨前三为瑞泰科技、濮耐股份、方兴科技,领跌前三名为巨龙管业、中航三鑫、国睿科技。 玻璃:原片市场涨跌互现,部分企业已进入亏损经营。...

摘要： 事件 继免除购置税、推动政府机关及公共机构购买新能源汽车后,今日国务院又发布了《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》(以下简称指导意见)。新能源汽车真可谓利好频出,我们对本次出台政策的一些要点简评如下: 评论 详细论述加快充电设施建设,充...

摘要： 一、 近期投资建议 上周监测的20个主要城市土地推出量环比增加22%,成交量环比增加39%,出让金环比增加23%。其中,5个城市无土地推出,9个城市无土地成交。 各类用地推出方面,20个主要城市共推出各类土地149宗,较前一周增加17宗,推出面积577万平方米,较前...

摘要： 摘要: 低价药目录的 出台是发改委的主动变革行为。2014年5月国家发改委公布低价药清单,本次低价药清单的出台是发改委的一次主动变革行为,并非简单的仅仅为了解决那实际很少部分药品的短缺问题,我们认为低价药目录的制定体现了政府层面在定价上逐步尊...

摘要： 报告要点 事件描述 李克强总理今天召开第二十二次国务院常务会议,部署多措并举缓解企业融资成本高问题。会议一共确定了十项措施缓解企业融资成本高。其中重点包括:加大支农、支小再贷款力度,提高金融服务重点领域及重点民生工程能力;缩短融资链条,抑...

摘要： 水泥价格向下空间有限:水泥价格自今年年初以来连续下跌,目前已经略低于去年同期水平,由于三季度为水泥需求传统淡季,我们预计水泥价格有进一步下行空间。随着价格下跌,水泥企业盈利能力下降,继续下跌将使小企业临近盈亏平衡点,叠加大企业对于价格具备...

摘要： 报告要点 6月回顾 6月份市场延续了5月中旬之后的反弹态势,整个板块上涨了超过6个点。也印证了我们在6月份策略里的判断板块会有一轮反弹行情。反弹的基本要素来自于前期下跌后的估值与信心修复,以及创业板再融资放开、并购热潮延续等带来的外部利好刺...

摘要： 事件: 7月28日,银行板块大涨,申万银行指数(801192)上涨5.03%,交通银行(601328)涨幅达到9.9%。 点评: 1、宏观面:宏观经济预期改变引发板块行情,银行股市场表现具有同步宏观经济数据的特点 从最近两次银行板块表现的历史来看,银行股具有明显的同步宏观...

摘要： 事件: 7月28日银行板块上涨5.03%,位于申万一级行业涨幅榜第一,龙头股交通银行强势涨停。在宏源证券复牌的带动下非银金融板块上涨3.98%。 点评: 从行业基本面看 1、净息差依然会有下滑。我们近期调研反馈的信息显示,银行二季度NIM整体依然略有下滑,全...

摘要： 沪港通概述 沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票,是沪港股票市场交易互联互通机制。4月发布公告,10月正式启动。沪港通是中国资本市场对外开放的重要内容,有利于...

摘要： 行业评级:充电设备行业存在巨大新增需求,增持 对于充电汽车行业来说,充电桩是一个新增市场需求。根据国网规划,预计2020年前充换电设备总投资2000亿元,其中充换电设备投资400亿元。我们认为这一数字略有低估,原因如下: 根据《节能与新能源汽车产业发展...